20210321-中泰证券-中泰金工事件驱动周报_主营产品涨价及冷门股效应_7页_1013kb

中泰金工事件驱动周报总结

核心内容

中泰金工发布事件驱动周报，重点分析了“主营产品涨价题材”与“关注度视角下的冷门股效应”两个策略的最新表现与提示。报告通过跟踪主营产品价格变化与股票市场反应之间的差异，以及利用关注度指标（如卖方研报、基金重仓、换手率）识别冷门股的投资机会，为投资者提供参考。

主要观点

1. 市场表现回顾

• 上周市场：整体震荡下跌，中证800等权指数下跌0.60%，Wind全A下跌1.39%，创业板指下跌1.47%，中小板指下跌3.43%，沪深300下跌2.70%。
• 风格表现：消费板块上涨0.62%，金融地产、成长、周期板块均下跌。
• 策略表现：
  • “主营产品涨价题材”策略模拟组合收益率为-2.63%，超额收益率-2.03%。
  • “关注度下的冷门股效应”策略模拟组合收益率为0.66%，超额收益率1.26%。

2. 策略表现历史回顾

• 主营产品涨价题材：
  • 自2017年10月27日跟踪以来，累计收益率达62.30%，同期中证800等权指数下跌3.25%，超额收益率为69.23%。
• 关注度下的冷门股效应：
  • 自2018年3月9日跟踪以来，累计收益率为49.12%，同期中证800等权指数上涨4.06%，超额收益率为45.06%。

关键信息

1. “主营产品涨价题材”策略

• 策略逻辑：基于主营产品价格与股价之间的预期差，筛选出基本面改善但股价尚未充分反应的股票。
• 操作流程：
  1. 映射主营产品与上市公司；
  2. 跟踪主营产品价格变化；
  3. 计算股价相对涨跌幅，结合产品价格涨幅筛选股票。
• 本期提示：
  • 新调入品种包括磷酸氢钙、氯化铵；
  • 建议重点关注“维生素”相关股票；
  • 本期重点股票包括金达威（维A）、安迪苏（维A）、花园生物（维D3）、兄弟科技（维B1）、广济药业（维B2）等。

2. “关注度视角下的冷门股效应”策略

• 策略逻辑：基于行为金融学原理，通过卖方研报、基金重仓、换手率三个维度识别关注度拐点，捕捉冷门股的投资机会。
• 指标说明：
  • 卖方研报：关注深度报告和调研报告的覆盖情况；
  • 基金重仓：关注主动型基金前十大重仓股的变化；
  • 换手率：关注换手率的长期低位与突然放量。
• 本期提示个股：
  • 中航重机（机械设备，2021/3/15）；
  • 天润乳业（综合，2021/3/16）；
  • 春秋航空（交通运输，2021/3/17）；
  • 中国铁建（建筑装饰，2021/3/18）。
• 本期持仓到期个股：
  • 双环传动（汽车，三个月后收益17.1%，持有期内最大涨幅34.6%）；
  • 罗莱生活（纺织服装，三个月后收益-0.6%，持有期内最大涨幅7.4%）；
  • 荃银高科（农林牧渔，三个月后收益10.4%，持有期内最大涨幅76.8%）。

风险提示

• 驱动事件与股价走势的关系可能不稳定，筛选结果仅供参考；
• 所涉及股票仅作提示，不构成投资建议；
• 投资需谨慎，市场有风险。

投资评级说明

• 股票评级：
  • 买入：预期未来6~12个月内相对基准指数涨幅在15%以上；
  • 增持：预期未来6~12个月内相对基准指数涨幅在5%~15%之间；
  • 持有：预期未来6~12个月内相对基准指数涨幅在-10%~+5%之间；
  • 减持：预期未来6~12个月内相对基准指数跌幅在10%以上。
• 行业评级：
  • 增持：预期未来6~12个月内对同期基准指数涨幅在10%以上；
  • 中性：预期未来6~12个月内对同期基准指数涨幅在-10%~+10%之间；
  • 减持：预期未来6~12个月内对同期基准指数跌幅在10%以上。

重要声明

• 本报告由中泰证券股份有限公司发布，具有证券投资咨询业务资格；
• 报告仅供客户参考，不构成任何投资建议；
• 报告内容基于公开资料及研究分析，不保证其准确性与完整性；
• 报告可能随时调整，投资者需自行关注更新；
• 报告内容不得进行任何形式的发布、复制或修改，除非事先获得授权。