20220805-中国银河-传媒互联网行业7月行业动态报告_关注暑期档及中报业绩_20页_1mb

传媒互联网行业研究报告总结

核心内容

本报告聚焦2022年7月传媒互联网行业的动态表现，重点分析了影视、游戏、互联网及传媒行业在资本市场的发展情况，并提供了投资建议和风险提示。

主要观点

1. 影视行业：年中暑期关键节点助力疫后复苏

• 市场回暖：7月电影票房剔除服务费后达31.98亿元，环比增长67.35%，上海复工复产显著推动市场回暖。
• 爆款影片带动热度：《独行月球》上映三天票房突破10亿元，成为7月票房冠军；《人生大事》持续引领市场。
• 影视指数小幅回落：网络剧热度同比下降8%，电视剧播映指数小幅上升，综艺节目市场呈现芒果TV和腾讯主导的格局。
• 柠萌影视港股上市：柠萌影视通过港交所聆讯，旗下多部剧集为爆款，海外市场表现亮眼。
• 博纳影业A股上市：博纳影业完成IPO注册，拟在深市主板上市，融资用于电影和影院项目。

2. 互联网行业：政策推动文化产业向好

• 阿里巴巴双重主要上市：阿里巴巴申请双重主要上市，新增香港为主要上市地，预计提升港股流动性。
• 文化领域政策优化：商务部等27部门发布《关于推进对外文化贸易高质量发展的意见》，推动游戏审批流程改革试点。
• 上海“十四五”元宇宙规划：上海提出培育元宇宙新赛道，推动数字内容加工业务发展，预计带动数字娱乐消费。

3. 游戏行业：上半年市场首次负增长

• 市场收入下降：2022年上半年中国自主研发网络游戏市场收入同比下降4.25%，手游市场收入同比下降1.8%。
• 版号发放恢复：7月共67款国产网络游戏获批，其中《暗影火炬城》为首个通过审核的主机游戏。
• 海外市场表现亮眼：上半年中国游戏厂商海外收入达89.89亿美元，同比增长6.16%，买量市场新增率达28%。
• 头部厂商表现稳定：腾讯、网易等头部厂商在全球AppStore和Google Play收入榜中表现稳健，其中《王者荣耀》和《和平精英》持续占据前两名。

4. 传媒行业在资本市场发展情况

• A股上市企业数量回升：2021-2022年，传媒互联网行业A股上市企业数量有所增加，如读客文化、凯淳股份等。
• 中概股回流趋势明显：多家中概股公司如快手、哔哩哔哩、知乎等选择回港上市，港股市场对新经济企业接受度提升。
• 港股上市案例增多：2022年7月，德盈控股、金融壹账通等公司在港股上市，显示出港股对传媒互联网行业的吸引力。

关键信息

投资建议

• 游戏行业：建议关注腾讯控股、心动公司、吉比特、完美世界等具备强研发能力和游戏出海业务发展潜力的公司。
• 互联网行业：推荐关注腾讯控股、快手-W、哔哩哔哩-SW、赤子城科技等公司，行业估值处于低位，性价比高。

风险提示

• 市场竞争加剧：行业竞争日益激烈，可能影响公司盈利能力和市场份额。
• 政策及监管风险：政策变动可能对行业造成影响，如游戏版号审批、内容审查等。
• 作品内容审查风险：内容审核政策趋严，可能影响游戏和影视产品的上线及推广。
• 公共卫生风险：疫情反复可能对行业复苏产生不利影响。

行业数据概览

• 电影票房：7月剔除服务费后票房达31.98亿元，环比增长67.35%。
• 网络剧热度：同比下降8%，《星汉灿烂·月生沧海》为7月网络剧热度冠军。
• 综艺市场：芒果TV和腾讯主导，海外游戏厂商收入增长显著。
• 游戏版号发放：7月共67款游戏获批，涵盖移动和客户端游戏，部分为跨平台运营。
• A股与港股上市情况：2021-2022年传媒互联网行业A股与港股上市企业数量显著增加，显示出资本市场对行业的关注。

相关研究

• 月度行业动态报告：连续多月关注行业复苏、政策变化、市场表现及资本动向。
• 政策支持：包括游戏审批流程优化、元宇宙发展、数字文化贸易等政策利好。
• 市场趋势：长视频平台涨价常态化，短视频与直播电商表现亮眼，海外市场成为增长新引擎。

总结

2022年7月传媒互联网行业呈现复苏迹象，尤其是影视行业在暑期档带动下表现亮眼，游戏行业虽整体下滑但海外市场表现强劲，互联网行业政策利好，估值处于低位，具备投资价值。同时，A股与港股市场对传媒互联网企业关注度上升，行业并购热度回落，但上市数量回升，显示出资本市场对行业的持续支持。未来，随着政策支持和市场回暖，传媒互联网行业有望迎来新的发展机遇。