20210707-招商银行-仿制药行业_第五轮国家集采落地_集采常态化发展加速_12页_775kb

第五轮国家集采总结

核心内容

第五轮国家集采于2021年6月23日正式开标，共纳入62个品种，采购金额高达550亿元，创下历次集采新高。本次集采的平均降价幅度为56%，为历次最高，标志着国家集采正式进入注射剂时代。注射剂在院内市场销售，因此企业若无法中标将难以通过其他渠道获得销售机会，导致竞争激烈，价格降幅显著。

主要观点

• 集采常态化：国家集采正在从试点走向常态化，覆盖品种数量持续扩大，降价成为常态。
• 注射剂成为主力：本次集采中，30个品种为注射剂，采购金额达385亿元，显示出注射剂在集采中的重要地位。
• 外资企业参与度提升：与前几次集采相比，本次外资原研企业参与度显著提高，如通用电气、费森尤斯卡比等，部分产品甚至报出全场最低价。
• 仿制药行业集中化：随着集采的推进，仿制药行业逐步向集中化发展，原料-制剂一体化企业因成本优势中标率较高，如科伦药业、齐鲁制药等。
• 采购周期延长：注射剂采购周期不再局限于一年，而是根据中标企业数量决定，有助于价格进一步下降。
• 未来集采范围扩大：生物药、中成药等高用量、高采购金额的品种有望在年底前纳入集采范围。

关键信息

• 降价幅度：本次集采平均降价幅度达56%，高于“4+7”试点（52%）和前几轮集采。
• 注射剂影响：注射剂采购周期延长，企业需更积极竞标以保住市场份额。
• 外资参与：10家外企的11个产品中选，表明外资企业对中国市场重视度提升。
• 仿制药集中：原料-制剂一体化企业表现突出，如科伦药物11个品种、18个品规全部中选。
• 未来趋势：国家集采将继续扩大，预计生物药和中成药将在年底前纳入，推动行业进一步集中。
• 企业竞争：企业为争夺市场份额，报价策略更加激进，部分产品降价幅度超过90%。

行业影响

• 行业格局重塑：集采推动仿制药行业从高毛利向制造业本质转变，促进行业集中度提升。
• 成本控制提升：企业需加强成本控制，以适应集采带来的价格压力。
• 原料药重要性凸显：原料-制剂一体化企业因成本优势，中标率更高，有助于提升行业整体竞争力。
• 淘汰小型企业：集采对竞争激烈的普药制剂市场起到加速淘汰小型企业的作用，促进市场整合。

结论

第五轮国家集采标志着集采进入常态化阶段，注射剂成为主要采购对象，价格降幅显著，外资企业参与度提高，仿制药行业加速集中化发展。未来，随着更多剂型纳入集采，行业格局将继续优化，企业需加强成本控制和产品竞争力，以适应新的市场环境。