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联讯晨报-20170228 总结

核心内容

• 市场概况：2017年2月28日，主要股指多数下跌，而三板做市指小幅上涨。国际主要股指中，道琼斯、标普500、纳斯达克、富时100和德国DAX均上涨，日经225则下跌。
• 商品期货：纽约原油价格持平，COMEX黄金下跌，LME铜和铝上涨，BDI航运用价上涨。
• 外汇市场：美元指数微涨，美元/人民币、欧元/美元和美元/日元均上涨。

主要观点

1. 有色行业周报

• 投资策略：钴铜仍为首选，铝及稀土仍存去产能预期。
• 重点推荐：
  • 钴：原料偏紧，短期看涨MB低级钴至25美元/磅，推荐洛阳钼业、格林美、华友钴业。
  • 铜：基本面紧平衡，智利铜矿罢工影响供应，推荐洛阳钼业、江西铜业、云南铜业。
  • 铝：去产能政策可能兑现，推荐st神火。
  • 稀土：行业逻辑仍不明朗，但上游企业上调报价，推荐st五稀。
  • 黄金：避险情绪升温，但估值偏高，推荐山东黄金、恒邦股份。
  • 铅锌：短缺逻辑仍在，但上涨空间有限，推荐中金岭南、建新矿业、驰宏锌锗。
• 上周表现：有色行业上涨2.1%，跑赢沪深300。涨幅前五为华友钴业、格林美、海亮股份、盛屯矿业、洛阳钼业。
• 重大事件：川普税改及基建计划不及预期，智利铜矿罢工可能延长至30天。

2. 通信行业周观点

• 核心观点：证监会发布会强调股市监管稳中有进，建议关注低估值高确定性标的。
• 重点推荐：
  • 中兴通信：全球四大通信设备生产商之一，低估值+业绩稳健，推荐关注。
  • 三环集团：5G产业链受益标的，陶瓷后盖推进最快，推荐关注。
  • 永鼎股份：受益于“一带一路”，预计业绩高增长，推荐关注。
• 市场表现：通信行业上涨3.59%，通信设备上涨2.88%，通信运营上涨8.22%。
• 行业要闻：
  • 5G技术研发试验第二阶段测试开始，华为率先完成3.5GHz新空口性能测试。
  • 公司公告：光环新网、东信和平、北纬通信等公司业绩表现良好。

3. 新三板市场动态

• 证监会讲话要点：
  • 2016年新三板挂牌企业翻番，年底超过1万家。
  • 2017年新三板改革重点为市场分层，完善差异化制度。
  • 转板制度可能成为重要突破，推动多层次资本市场衔接。
• 重点公司：
  • 点击网络和雷腾软件作为联讯新三板投资50组合成分股，表现亮眼。

4. 财经新闻点评

• 1月国际货物和服务贸易顺差326亿美元：表明外需强劲，预计一季度出口增速回升至5%左右。
• 央行公开市场净回笼700亿元：春节后维持流动性平衡，延续中性偏紧货币政策。

5. 行业与公司要闻

• 豪迈科技：2016年净利润增长11.39%，受益于重卡基建复苏，预计2017年业务快速发展。
• 开山股份：投资1.49亿美元建设印尼地热发电项目，推动向可再生能源转型。
• 中国巨石股份：重组获批，预计整合后成为行业巨无霸，推动供给侧改革。
• 顺丰借壳上市：积极布局医药配送业务，已与近万家药企合作，有望分得1.5万亿医药流通市场。
• 药监局启动中药注射剂再评价：提升行业规范性和集中度，看好优势中药注射剂企业。

6. 两融数据与信息

• 两融市场概况：融资买入连续净流入，市场信心有所恢复。
• 融资净买入排名：宝钢股份、君正集团、国药股份、济川药业、亚邦股份等。
• 融券净卖出排名：菲达环保、航天通信、金种子酒、重庆水务、宁波韵升等。

7. 数据快递

• 中债国债收益率：1年期国债收益率2.711%，3年期2.895%，5年期2.982%，7年期3.185%，10年期3.287%。
• 股指期货：中证、沪深、上证三大股指期货合约均下跌，部分合约成交量和持仓量较高。

关键信息

• 市场情绪：整体偏谨慎，部分行业如有色金属、通信、医药等表现积极。
• 政策动向：证监会强调监管稳中有进，推动市场扩容与制度建设。
• 企业动态：多只个股发布业绩快报，部分企业投资新项目，如开山股份投资地热项目。
• 行业趋势：5G、国企改革、供给侧改革、医药配送等成为关注重点。
• 风险提示：经济放缓、价格下跌、新能源汽车发展不及预期等。

投资建议

• 股票投资评级：
  • 买入：相对大盘涨幅大于10%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~10%之间
  • 持有：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%
• 行业投资评级：
  • 增持：预计行业回报高于基准指数5%以上
  • 中性：预计行业回报介于基准指数-5%与5%之间
  • 减持：预计行业回报低于基准指数5%以下

联系方式

• 分析师：陈勇，中央财经大学硕士，联讯证券研究院总经理助理，策略分析师。
• 研究院销售团队：
  • 北京：周之音、林接钦
  • 上海：赵玉洁、杨志勇
  • 深圳：刘啸天
• 联系方式：
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