20141201-开源证券-策略周报_蓝筹股引爆做多热情_小心行情过热引发震荡_12页_561kb

报告摘要

蓝筹股引爆做多热情小心行情过热引发震荡

核心内容

本报告由开源证券研究所发布，日期为2014年12月1日，主要分析了当时A股市场的热点板块及投资策略。报告指出，市场情绪高涨、资金流入明显，蓝筹股带动了整体做多氛围，但同时提醒投资者注意市场过热可能引发的震荡风险。此外，报告还分析了12月可能影响股市走向的四大关键事件，并提出了结构性投资机会及仓位配置建议。

主要观点

市场情绪与资金流入
- 降息效应推动市场情绪高涨，资金大量涌入。
- “天量天价”现象频繁出现，市场出现补涨行情。
- 流动性充沛与乐观预期是当前市场的主要驱动力。
短期策略建议
- 投资者应采取“立足中线、逢低布局、耐心持有”的策略。
- 短期不宜追涨，应将持股结构向金融、国企改革、低价大盘股等板块倾斜。
12月重要事件分析
- 中央经济工作会议：将对宏观经济政策和改革方向进行定调，影响股市趋势。
- 一号文件看农业：农业领域的土地改革和价格政策将成为关注重点，相关上市公司值得关注。
- 两融打新政策放开：有利于资金更灵活地参与新股申购，进一步推动市场活跃。
- 财税改革：部分行业如能源、煤炭将受益于新的税率和优惠政策。
降息对经济和股市的影响
- 降息有助于缓解企业融资成本，改善市场对政策的预期。
- 降低无风险利率，有利于资金流入股市，长期利好市场。
- 历史数据显示，降息对A股市场有明显的提振作用。
结构性投资机会
- 核电建设：国内核电重启，产业链热度上升，相关公司值得关注。
- 北斗应用：作为国家战略项目，北斗在国家安全和民用领域有广泛应用。
- 医药行业：随着GMP认证完成，行业数据逐步改善，全年有望恢复增长。
- 高铁与工程基建：受“一带一路”政策推动，相关企业将获得更多海外订单。
- 新能源汽车：政策支持下，市场有望实现快速发展，相关行业代表公司值得关注。
- 金融板块：沪港通落地，未来银行、保险、券商等金融企业将受益。

关键信息

投资策略建议

仓位配置：建议保持80%仓位。
短期操作：不建议追涨，应逢低布局。
板块倾向：金融、国企改革、低价大盘股、核电、高铁、工程基建、新能源汽车、农业相关板块。

重点关注个股

板块	代表公司
核电建设	江苏神通、中核科技、上海电气、东方电气、沃尔核材、盾安环境、中电环保
北斗应用	欧比特、海格通信、振芯科技、华力创通、四维图新、四创电子、中国卫星、中海达
医药行业	太极集团、同仁堂、云南白药、益佰制药、莱美药业、佛慈制药
高铁与工程基建	中材科技、天保基建、栖霞建设、卧龙电气、太原重工、中国铁建、中国电建
新能源汽车	万向钱潮、新宙邦、奥特迅、比亚迪、赣锋锂业、国电南瑞、宇通客车、动力源
金融板块	中信证券、招商证券、兴业证券、中国太保、平安保险

附：投资评级说明

证券投资评级：
- 买入（Buy）：相对强于市场表现20%以上；
- 增持（outperform）：相对强于市场表现5%~20%；
- 中性（Neutral）：相对市场表现在-5%~+5%之间波动；
- 减持（underperform）：相对弱于市场表现5%以下。
行业投资评级：
- 看好（overweight）：行业超越整体市场表现；
- 中性（Neutral）：行业与整体市场表现基本持平；
- 看淡（underweight）：行业弱于整体市场表现。
基准指数：沪深300指数

风险提示

市场情绪高涨可能导致行情过热，引发短期震荡。
投资者应理性对待市场波动，避免盲目追涨。
投资决策应结合自身情况，不应仅依赖投资评级。

公司信息

公司名称：开源证券有限责任公司
地址：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层
联系方式：电话029-88447531，网址www.kysec.cn
主要业务：证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券自营、资产管理、融资融券等。
营业部分布：覆盖西安、榆林、商洛、铜川、渭南、咸阳、成都、佛山、北京、汉中、韩城、延安、重庆等多地。

分析师信息

田渭东：首席分析师，SAC执业证书编号S0790512030001，联系电话029-87303020，Email: tianweidong@kysec.cn
杨海：高级策略分析师，SAC执业证书编号S0790512050001，联系电话029-88447618，Email: yanghai@kysec.cn

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