20240819-西南证券-金蝶国际-00268.HK-2024年半年报点评_大型企业订单高增_亏损持续收窄_7页_1mb

金蝶国际（0268HK）2024年半年度报告指出，公司实现收入287亿元，同比增长119%，净利润亏损22亿元，同比收窄232%。云业务转型稳健，云收入占比达83.2%，ARR增长242%，费用率明显改善。大型企业业务创新AI应用，中型企业市场领导地位牢固，小微企业云收入快速上升。预计2024-2026年营业收入年复合增长166%，归母净利润将转正，维持“买入”评级，风险包括竞争加剧。