20240128-中原期货-股指期权周报_指数触底反弹_北上资金转为净流入_28页_1mb

最近一周，股指期权市场显示指数触底反弹，以沪深300和中证1000指数为主，北上资金周度累计净买入12102亿元（沪股通11291亿元，深股通811亿元），表明市场情绪好转。

沪深300指数周线收阳，日线四连阳，技术指标从绿色转为蓝色或红色，显示反弹强度。期现基差贴水缩小，当月合约一度平水，期权隐含波动率降低，成交量PCR下降，持仓量PCR上升，持仓量上升但成交量萎缩，看涨期权最大持仓行权价略有上升。

中证1000指数周线留下长下影，日线反弹，技术指标转为蓝色。基差贴水先缩后扩，期权隐含波动率先降后升，成交量PCR先升后降，持仓量PCR上升，持仓量上升，最大持仓行权价由6000和5000调整，隐含最痛点降低。

策略建议：逢标的回调轻仓买入牛市价差（看涨期权买入加看跌期权卖出），以捕捉反弹行情；指数上涨时可考虑卖出宽跨式策略做空波动率。

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