20180709-东方财富证券-财富数据周刊_资金面明显宽裕_北上资金转为净流入_8页_1mb

财富数据周刊总结（2018年第27期）

核心内容概览

2018年第27期财富数据周刊分析了当周中国及全球市场的资金流动、板块表现、估值变化、利率走势以及投资者行为等多个方面。整体来看，市场资金面有所宽裕，但A股融资余额仍持续下降，北上资金则呈现净流入趋势，显示出一定的市场信心。此外，主要指数和商品期货价格波动较大，投资者情绪较为谨慎，机构对部分行业和主题持积极态度。

主要观点

资金面变化

• 尽管央行持续净回笼，但在年中节点和定向降准政策影响下，资金面明显改善。
• Shibor利率大幅跳水，创下一年以来的低点，但对A股资金面改善作用有限。
• 融资余额逼近9000亿元，显示市场融资需求疲软。
• 北上资金转为净流入，其中深股通和沪股通均呈现净流入，尤其是沪股通净流入更为明显。

板块表现

• 涨幅前列行业：航天航空、医药制造、电子元件等。
• 涨幅前列主题：乡村振兴、国产软件等。
• 跌幅前列行业：交运物流、煤炭采选、家电行业等。
• 跌幅前列主题：粤港自贸、MSCI中国、养老金等。

市场指数表现

• 所有主要指数均出现下跌，其中沪深300跌幅最大（-4.15%），中小板指（-4.87%）和创业板指（-4.07%）跌幅也较大。
• 恒生指数和台湾加权指数小幅下跌，道琼斯、标普500和纳斯达克则呈现上涨趋势。

商品期货走势

• 纽约原油和COMEX黄金微涨。
• LME铜和LME铝大幅下跌。
• BDI航运指数上涨显著（17.11%）。

外汇市场

• 美元/人民币小幅上涨（0.26%）。
• 欧元/人民币和百日元/人民币也略有上涨。

期指表现

• 所有期指主力合约均下跌，其中IC当月连续跌幅最大（-4.40%）。

关键信息

投资者情况

• 新增投资者数量持续低迷。
• 股票型基金募资额维持低位，显示市场观望情绪浓厚。

财经日历

• 7月10日：统计局将公布6月CPI和PPI数据。
• 7月27日：2018全球机器学习技术大会，预计对人工智能板块有影响。

新股申购

• 长飞光纤于7月10日（周二）开启申购，发行价为26.71元，申购上限为2.20万股。

机构观点

• 市场方向：50%机构看积极，40%中性，10%谨慎。
• 看好行业：半导体、医药、新能源汽车。
• 看好主题：云计算、军工、5G。
• 最新评级调高：包括长春高新、永兴特钢、苏宁易购、新城控股、三钢闽光、华英农业、广汽集团、海利得、好太太、浙江龙盛、华鲁恒升、神马股份、国电南瑞、柳钢股份、沙隆达A、山西焦化、康泰生物、中国长城、日海智能、平治信息、中百集团等。

市场估值分析

• 市盈率（TTM）：市场整体估值有所波动，部分行业如东证一级行业中航天航空、医药制造等市盈率相对较高。
• 市净率：市场整体市净率也出现调整，权重类品种估值优势逐渐显现。

投资建议评级标准

• 股票评级：基于3到12个月内股价相对市场指数的表现，分为买入、增持、中性、减持、卖出。
• 行业评级：基于行业指数相对市场指数的表现，分为强于大市、中性、弱于大市。

免责声明

• 本报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 报告数据来源合规，但不保证其准确性和完整性。
• 投资者需自行承担投资风险，公司不对因使用本报告内容导致的任何损失负责。
• 报告版权归属东方财富证券研究所，未经许可不得复制、转发或公开传播。

总结

本期周刊显示，尽管资金面有所改善，但A股市场整体仍面临压力，融资余额持续下降，市场情绪谨慎。北上资金转为净流入，权重股估值优势显现。机构对部分行业和主题较为乐观，如半导体、医药、新能源汽车及云计算、军工、5G等。投资者应关注政策动向及市场情绪变化，理性决策。