20230605-中原证券-传媒行业月报_5月板块略有震荡_关注VR_AR_MR更新进展_18页_2mb

传媒行业5月份经历大幅调整，传媒板块单月下跌43.6%，但其他文化娱乐和信息搜索板块表现亮眼，其中影视、游戏等子板块跌幅超10%。投资逻辑转向AI+和内容创作工具落地应用，AI驱动的游戏研发、影视创作将变革生产方式。同时VR/AR硬件和应用迭代加速，苹果MR头显和MetaQuest3发布为核心看点。游戏和影视板块基本面逐步修复，影视项目恢复性增长，游戏市场同比跌幅缩小，政策恢复和AI支持引领回升趋势。风险方面仍需关注宏观经济波动、监管变化和AI应用不及预期。建议关注游戏、影视、广告、出版以及VR/AR头部公司。