20210620-开源证券-传媒行业周报_长看直播电商产业链核心标的_把握短期主题机会_19页_2mb

传媒行业周报总结

核心内容概述

2021年6月20日发布的传媒行业周报，重点分析了直播电商、体育赛事、主旋律影视等内容板块的市场表现及发展趋势，同时提供了行业数据、新闻综述及板块行情分析。整体来看，直播电商仍处于加速发展期，体育赛事带来广告与流量增长机会，主旋律内容在市场中占据重要地位。

主要观点与关键信息

1. 直播电商：增长亮眼，产业链布局加速

• 618购物节表现：京东618期间订单GMV达3438亿元，同比增长27.7%；抖音平台GMV累计达40.08亿元，TOP50主播GMV达16.3亿元，平均每位主播GMV达1.8亿元。
• 行业趋势：抖音以兴趣电商为主导，强化了其在直播电商领域的竞争力；快手则更强调私域流量与主播用户信任，其扶持计划有助于中长尾MCN机构的发展。
• 投资建议：建议中长期布局直播电商产业链核心标的，重点推荐值得买、姚记科技、壹网壹创，受益标的包括京东、拼多多、星期六等。

2. 体育赛事：流量与广告收入增长机会

• 赛事动态：欧洲杯、美洲杯等赛事仍在进行，带来流量增长与广告收入提升。
• 平台受益：拥有欧洲杯播放权的平台如爱奇艺体育、咪咕视频、央视频，以及赛事官方合作伙伴如抖音、快手，有望获得业绩弹性。
• 线下广告：容声冰箱等品牌加大梯媒广告投放，推动分众传媒业绩增长。
• 未来机会：7月23日开幕的东京奥运会将延续体育营销活动，建议持续关注相关平台与内容方。

3. 主旋律电影与内容：政策推动与市场表现

• 政策背景：庆祝建党100周年系列活动逐步展开，主旋律内容成为市场主流。
• 影视表现：《我们的新时代》、《理想照耀中国》等电视剧占据台网收视率榜首；电影《1921》、《革命者》等将在7月1日上映。
• 投资建议：关注主旋律电影主出品方、主题出版公司及网络平台，受益标的包括上海电影、中国电影、中国出版、凤凰传媒、新华网、人民网、中广天择等。

行业数据综述

游戏行业

• iOS游戏榜单：
  • **《摩尔庄园》**蝉联内地iOS游戏免费榜第一。
  • **《王者荣耀》**稳居内地iOS游戏畅销榜第一。
• 具体表现：
  • **《当男人恋爱时》**获得周票房第一，票房6083.31万元。
  • **《超越》**排名第二，票房5453.75万元。
  • **《李雷和韩梅梅-昨日重现》**等影片即将上映，吸引大量观众。

直播平台

• 主播热度：雪梨_Cherie在直播热度指数中排名第一位。
• 机构表现：谦寻文化在淘宝直播机构指数中蝉联第一，机构总流量达6772.82万，预估直播销量409.52万。
• 店铺表现：天猫超市在店铺指数中排名第一，合作商品数达8294，预估销量16.46万。

行业新闻综述

2.1 游戏

• 《移动电竞硬件技术标准》定制：iQOO与腾讯电竞合作参与标准制定，推动中国移动电竞发展。
• Krafton上市计划：韩国游戏公司Krafton（原蓝洞工作室）计划6月中下旬登陆KRX，腾讯持股15.5%，成为第二大股东。

2.2 互联网

• 京东618：累计下单金额超3438亿元，中国品牌占比达73%。
• 抖音618：平台累计GMV达40.08亿元，TOP10品牌中47%来自数码品类，27%来自服饰，18%来自美妆，8%来自珠宝。

2.3 教育

• 监管司成立：教育部启动校外教育培训监管司，旨在规范教育市场，清理“饭圈”乱象。

2.4 影视

• 2021年度发布会：腾讯影业、新丽传媒、阅文影视共同发布70个影视项目，包括《1921》、《人世间》、《心居》等，并启动“青年导演培养计划”。
• 内容合作：腾讯与故宫博物院合作探索新文创内容。

2.5 体育

• 美洲杯合作：抖音、今日头条、西瓜视频成为2021美洲杯新媒体合作伙伴，获得全部比赛直播版权及二次创作权益。

板块行情综述

• A股传媒板块：2021年第24周下跌3.06%，弱于上证综指（-1.81%）和创业板指（-1.68%）。
• 子板块表现：
  • 影视板块：周涨幅最大（+0.45%），相对传媒指数/沪深300获得最高超额收益。
  • 教育板块：周跌幅最大（-11.19%），表现低迷。
• 个股表现：
  • A股：开元教育涨幅最大（+23.30%），盛迅达跌幅最大（-21.70%）。
  • 美股：趣店涨幅最大（+27.01%），好未来跌幅最大（-23.43%）。
  • 港股：民生教育涨幅最大（+13.60%），睿见教育跌幅最大（-12.45%）。

风险提示

• 直播电商风险：抖音、快手直播电商业务进展不及预期。
• 体育赛事风险：疫情对体育大赛举办进程的影响仍存在不确定性。

附录：重点公司与数据

• 游戏公司：
  • 吉比特、姚记科技、完美世界、三七互娱、世纪华通、游族网络、宝通科技、金科文化、星辉娱乐、网易、哔哩哔哩、中手游、西山居、心动公司、创梦天地、友谊时光、恺英网络、欢瑞世纪等。
• 影视内容：
  • 《叛逆者》、《理想照耀中国》、《当男人恋爱时》、《超越》、《李雷和韩梅梅-昨日重现》、《我没谈完的那场恋爱》、《遇见喵星人》等。
• 直播主播：
  • 雪梨_Cherie、薇娅 viya、李佳琦 Austin、董先生珠宝、罗永浩、大狼狗郑建鹏&言真夫妇等。
• 直播机构：
  • 谦寻文化、宸帆、美腕、君盟、宇佑文化等。
• 店铺表现：
  • 天猫超市、欧莱雅官方旗舰店、EsteeLauder雅诗兰黛官方旗舰店、宝洁官方旗舰店、天猫国际进口超市等。

总结

传媒行业在2021年6月表现出较强的活跃度，直播电商在618期间增长显著，体育赛事带来流量与广告收入增长机会，主旋律内容在政策推动下占据市场主流。行业整体表现分化，影视板块表现较好，而教育板块跌幅明显。投资建议关注直播电商产业链、体育赛事相关平台及主旋律内容公司，同时需警惕行业风险。