20210620-天风证券-海外周报_618直播电商成主战场_港股科网公司具中长期配置价值_10页_1mb

报告摘要

海外周报（2021.06.14-2021.06.20）总结

核心内容概述

2021年618期间，直播电商成为各大电商平台竞争的核心战场，同时也成为新的增长点。各平台在618期间均取得亮眼成绩，同时港股科网公司被看好具有中长期配置价值。此外，港股及美股市场在本周均出现小幅波动，南向资金对港股市场持续流入，重点配置在信息技术、可选消费、医疗保健等板块。

主要观点与关键信息

1. 直播电商表现亮眼

天猫&淘宝直播：618期间，天猫品牌商家新增近6000万会员，部分品牌超50%的成交来自会员。淘宝直播在开场1小时即超越去年全天成交额，1.5小时破20亿元。李佳琦和薇娅带货表现强劲，预计转化销售额分别达27亿元和22亿元。
抖音：618好物节期间，抖音电商直播间时长累计达2852万小时，用户互动活跃，点赞和评论数量分别达769亿次和40亿次。22.3万款特色产品上线，其中果蔬类农产品销量翻倍。平台新增用户以00后和90后为主，增幅分别达392.1%和225.9%。
京东：618期间累计下单金额达3438亿元，同比增长43.72%。手机、空调等品类成交额最高，而饼干蛋糕、抽纸等品类销量最大。京东健康与多家企业达成战略合作，进一步拓展线上医疗服务体系。
达达集团：京东到家日销售额突破3亿元，创历史新高。即时配送订单量大幅增长，数码家电、餐饮外卖增速显著，平台配送履约率超过99%。
小米：全平台支付金额突破190亿元，同比增长90%。小米成为全平台安卓手机销量第一，AIoT产品占据158项单品第一。小米直播带货金额达13.4亿元，同比增长92%，同时小米有品众筹明星单品GMV超千万。
网易严选：宠物和家居日用类目表现突出，宠物类目全渠道同比增长120%，家居日用类目在京东平台同比增长82%。
蘑菇街：95后成为主力消费群体，贡献大促期间六成以上成交金额。宠物用品、医美等新品类增长超220%，奶茶等食品饮料成交额增长672%。

2. 618直播电商成为电商巨头竞争主战场

网经社指出，直播电商已成为618期间各大电商巨头的核心战场。商家多平台运营趋于理性，直播带货因用户兴趣转移、商家普及和疫情催化等因素，成为电商新增长点。

3. 投资建议

当前港股互联网公司估值已反映短期业绩下修压力，但中期基本面稳健，建议关注互联网与电商公司的投资机会。
风险提示包括海外疫情控制不及预期、中美贸易摩擦、互联网监管趋严、流动性环境收紧超预期以及电商行业竞争加剧。

市场表现

3.1. 港股市场

恒生指数：本周下跌0.14%，至28,801.27点。
科技股表现：腾讯上涨1.17%，阿里巴巴上涨0.88%，京东上涨2.58%，小米上涨2.31%。
南向资金流向：本周港股通净卖出约4.26亿元，但年初至今净买入达3,852.10亿元。主要净买入股票包括吉利汽车、比亚迪股份、舜宇光学科技、药明生物、康希诺生物-B等。
港股通持仓市值TOP5：腾讯（约3970亿港元）、建设银行（约1689亿港元）、工商银行（约1265亿港元）、美团-W（约1248亿港元）、小米集团（约941亿港元）。

3.2. 美股市场

主要指数表现：道琼斯工业指数下跌3.45%，标普500指数下跌1.91%，纳斯达克指数下跌0.28%。
科技股表现：英伟达上涨4.56%，特斯拉上涨2.20%，亚马逊上涨4.19%，苹果上涨2.44%，微软上涨0.60%，奈飞上涨2.46%，谷歌下跌0.10%，Facebook下跌0.48%。
FAAMNG表现：Facebook表现最弱，亚马逊、苹果、微软等表现相对较好。