20240811-国海证券-金盘科技-688676.SH-2024年半年报点评_海外业务保持快速增长_数字化制造优势日益凸显_5页_249kb

金盘科技(688676) 2024年半年报深度分析

核心业绩亮点

2024年上半年公司实现营业收入292亿元，同比增长8%，归母净利润22亿元，同比增长显著。其中第二季度单季归母净利润13亿元，季度环比增长351%。外销收入同比增长49%，内销下滑10%，但非新能源领域销售收入同比增长超100%。销售毛利率、净利率指标持续提升。

研发与国际化战略

国际市场份额迅速扩大，外销订单同比提升120%，全球化产能布局也在加速推进。同时，公司在数字化制造领域取得技术突破，成功研发海上风电用设备，新产品批量化生产打破海外依赖。

投资建议

基于行业前景和增长预期，维持“增持”评级。预测2024-2026年营业收入依次增长20%、19%、20%，归母净利润依次增长31%、38%、31%。调整估值PE分别为28倍、21倍、16倍。

风险因素

主要面临原材料和汇率波动影响，海外市场交付不及预期，以及重要基础设施建设进度风险。

总结

金盘科技在技术创新和市场拓展上的持续动作值得肯定，但需谨慎考量行业周期性波动对其估值体系的影响。建议根据自身风险偏好把握节奏，关注后续订单转化能力与产能释放进度。