> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 伟星股份季报点评总结 **投资评级：** 维持“买入”评级，目标价933元。 **基本面表现：** - 23Q1营收697亿元，同比降36%；归母净利润5.365亿元，同比降17.74%。 - 毛利率37.7%，同比降0.21pct；归母净利率7.7%，同比降1.32pct。 **核心业务与战略：** 1. **品类拓展：** 主攻拉链主业，积极布局织带、绳带、箱包及户外等新领域。 2. **创新能力：** 聚焦时尚设计、前沿技术和绿色产品，推可持续发展（如CNAS实验室、绿色制造技术）。 3. **数智化转型：** 建智慧工厂，提升柔性生产能力，优化成本。 4. **国际化布局：** 深化孟加拉、越南等海外工业园，提升全球生产保障。 **财务预测与估值：** - 预计2023-2025年收入分别为395亿、468亿、535亿元。 - 归母净利润分别预计52亿、61亿、71亿元，对应EPS 0.50元、0.59元、0.69元。 - 估值：PE分别为18.6、15.8、13.6倍，P/B分别为2.97、2.92、2.79等。 **风险提示：** - 原材料价格波动、人工成本上升、产能扩张不及预期等。 **分析师观点：** 短期业绩波动无碍产业趋势，订单稳步恢复可期；长期竞争优势显著，维持“买入”评级。