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通信行业动态分析总结（2016年4月5日）

核心内容

2016年4月5日的通信行业动态分析报告涵盖了行业动态、市场回顾、投资建议、风险提示以及重点公司信息等内容。整体上，报告指出随着“网红”经济和视频直播的兴起，CDN和IDC厂商将受益于流量的快速增长。同时，市场表现方面，通信板块在TMT大板块中表现最佳，涨幅达1.98%。此外，报告还提到了企业级SaaS市场的发展前景，以及多个公司的财务表现、重大事项及未来规划。

主要观点

• 直播经济推动流量增长：视频直播和移动直播的兴起显著提升了对CDN和IDC的需求，预计未来5年互联网流量将继续保持高速增长。
• CDN/IDC厂商受益：网宿科技、光环新网、科华恒盛、高升控股等CDN和IDC厂商预计将在2016年迎来业绩增长。
• SaaS市场前景广阔：2015年中国企业级SaaS市场规模达199.3亿元，预计2016年将超过300亿元。二六三作为企业级SaaS代表，有望在细分领域获得增长。
• 行业估值风险：TMT行业整体估值下行，需关注市场波动风险。

关键信息

一、行业动态

• CDN/IDC受益：视频直播和移动直播带动CDN和IDC需求，推动行业增长。
• 运营商动态：
  • 中国移动中标CDN项目，启动OTN新建设备集采。
  • 中国联通发布云计算策略，成立“沃云+云生态联盟”。
  • 中国电信IPRAN设备集采中，华为获得最大份额。
• 企业合作与收购：
  • 鹏博士拟收购古歌宽带，拓展海外业务。
  • 科华恒盛与安徽量通合作，进军量子通信领域。
  • 烽火电子发布2015年度报告，业绩增长显著。

二、市场回顾

• 整体市场表现：
  • 沪深300上涨0.75%，中小板下跌0.20%，创业板下跌0.48%。
  • 通信板块上涨1.98%，表现优于其他TMT子板块。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：恒信移动（+25.48%）、波导股份（+21.99%）、亿通科技（+19.63%）、东方通信（+11.65%）、科华恒盛（+11.05%）。
  • 跌幅前五：金亚科技（-27.09%）、三元达（-8.88%）、佳创视讯（-8.85%）、拓维信息（-7.06%）、奥维通信（-6.71%）。

三、投资建议

• 重点推荐公司：
  • CDN龙头：网宿科技，预计2016年净利润13.32亿元，一季度业绩增长60%~90%。
  • IDC及相关服务提供商：光环新网、科华恒盛、高升控股、广东榕泰。
  • 企业级SaaS：二六三，拥有跨行业通信应用，致力于打造SaaS聚合平台。
• 市场预测：
  • 2016年企业级SaaS市场规模将超过300亿元。
  • 2015年OTT企业资本开支超过600亿美元，推动数据中心建设。

四、风险提示

• 行业整体估值下行：TMT行业整体面临估值压力，需谨慎对待市场波动。

五、重点公司业绩预告

六、相关报告

• 反弹良机关注高成长个股
• 物联网成为运营商新竞争焦点
• 两会召开，光通信、量子通信、物联网成为未来五年战略重点
• 量子通信、国企改革再获政策利好，关注阶段性投资机会
• 抓住光通信市场高增长投资机会

七、附注

• 分析师声明：李伟具有证券投资咨询执业资格，对报告内容负责。
• 免责声明：本报告仅供安信证券客户使用，不构成投资建议。
• 销售联系人：报告提供了上海、北京、深圳的联系方式，便于投资者咨询。

总结

2016年4月5日的通信行业动态分析报告显示，直播经济和视频流量增长显著推动CDN和IDC行业，带来业绩增长机会。同时，企业级SaaS市场预计将在2016年迎来收获期。尽管行业整体估值面临下行压力，但部分优质公司仍有望在市场中脱颖而出。投资者应重点关注网宿科技、光环新网、科华恒盛、高升控股、二六三等公司，同时留意市场波动风险。