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银行行业周报：10月信贷增速分析与市场展望

本报告分析2024年10月全国及重点地区信贷增长情况，并探讨银行板块观点与数据跟踪。

一、10月信贷增速排名

10月全国金融机构本外币贷款余额同比增长7.5%，环比下降0.1个百分点。住户和企事业单位贷款增速分别为3.3%和9.6%，环比提升0.2和下降0.3个百分点。

• 全部贷款增速靠前省份：四川(11.4%)、安徽(11.1%)、江苏(10.9%)、浙江(10.0%)领先；天津(2.8%)、广东(5.0%)、北京(5.6%)增速较低。
• 企事业单位贷款增速：江苏(16.0%)、安徽(14.8%)、浙江(13.6%)、山东(12.9%)排名靠前；北京等地区增速较低。
• 住户贷款增速：上海(10.6%)、内蒙古(9.3%)、陕西(7.9%)、云南(5.9%)较快，可能受个人住房贷款改善影响；福建(1.0%)、广东(2.2%)低，江苏略有压降。
• 重点城市表现：江阴、成都、无锡增速较高(13.0%、12.5%、12.4%)；厦门、北京、重庆偏低(3.6%、5.6%、6.6%)。环比变化显示成都、常熟、北京增速提升。

二、板块观点与政策支持

政策密集出台，强调增加债务支持地方化解隐性债务和推动房地产止跌回稳，预计银行信用风险压力缓解。顺周期首选宁波银行、常熟银行、招商银行；化债主题关注重庆银行。

三、数据跟踪

• 权益市场：本周股票日均成交额17.2万亿元，环比增2.01万亿元；两融余额18.6万亿元，环比增142%；非货币基金发行3292.3亿份，环比增197.9亿份。
• 利率市场：同业存单发行利率1.77%，环比降12bps；10年期国债收益率1.97%，环比降8bps。

四、风险提示

房地产、资本市场政策不及预期，消费复苏缓慢，银行资产质量恶化，可能导致市场波动。

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