20131216-信达证券-新能源行业_周报-_光伏发电运营监管暂行办法_发布_看好下游电站_13页_1mb

新能源行业周报总结（2013年12月16日）

核心内容概述

2013年12月16日发布的新能源行业周报，重点分析了光伏和电池行业的最新动态及投资机会。报告指出，光伏行业在政策支持和市场变化的推动下呈现复苏迹象，而电池行业则因新能源汽车市场回暖和环保整治带来结构性机遇。

主要观点

光伏行业

1. 政策利好：

   • 国家能源局发布《光伏发电运营监管暂行办法》，有效期为3年，明确电网企业需全额收购光伏上网电量，有效解决“弃光”问题，利好下游电站企业。
   • 可再生能源配额制即将出台，将从制度上推动新能源使用，提升行业整体发展水平。

2. 市场变化：

   • 欧盟“双反”政策促使中国光伏企业调整出口结构，更加重视国内市场和日本等新兴市场。
   • 光伏产品价格有所波动，多晶硅价格上涨，晶硅组件价格略有下跌，但整体行业复苏趋势不变。

3. 投资建议：

   • 建议持续关注政策推动和业绩改善带来的投资机会。
   • 长期看好细分行业龙头，如阳光电源、隆基股份，以及分布式光伏企业林洋电子和集中式电站企业特变电工、中利科技。

4. 企业动态：

   • 爱康科技投资建设6MW和1.5MW屋顶分布式光伏项目。
   • 海润光伏与中电投签订合作框架协议。
   • 中利科技转让控股子公司股权，涉及180MW光伏电站EPC合作。

电池行业

行业数据分析

1. 产量增长：

   • 2013年1-11月，锂电池产量同比增长11.39%，铅酸电池产量同比增长16.83%。

2. 价格情况：

   • 上周金属锂、碳酸锂、钴、钴酸锂价格保持稳定，铅期货结算价上涨1.15%。

3. 市场动态：

   • 11月国内新能源汽车产量回升，环比增长50%，纯电动乘用车表现突出，磷酸铁锂电池占据主流。
   • 特斯拉中国官网上线，预示新能源汽车市场进一步扩大。

4. 政策与技术：

   • 工信部公布首批符合《铅蓄电池行业准入条件》的企业名单，有助于提升行业集中度。
   • 超级电容器市场规模预计超过700亿元，石墨烯技术带来性能提升。

5. 投资建议：

   • 推荐关注锂电池材料企业如新宙邦。
   • 铅酸电池行业推荐骆驼股份等龙头企业。
   • 电动汽车发展带来动力电池投资机会。

关键信息汇总

光伏行业

• 政策支持：国家能源局政策强化电网责任，利好电站企业。
• 价格变化：多晶硅、硅片价格上涨，组件价格略有下跌。
• 企业动态：爱康科技、海润光伏、中利科技等公司推进光伏项目。
• 投资重点：多晶硅、电站、逆变器，以及阳光电源、隆基股份等龙头。

电池行业

• 产量增长：锂电池和铅酸电池产量均实现双位数增长。
• 价格稳定：金属锂、碳酸锂、钴等原材料价格保持不变。
• 市场回暖：新能源汽车产量回升，特斯拉中国官网上线。
• 行业整顿：铅酸电池行业集中度提升，推荐骆驼股份。
• 技术发展：石墨烯技术提升超级电容器性能，预计市场规模扩大。

风险提示

• 经济下滑：可能影响新能源行业整体发展。
• 政策支持低于预期：可能延缓行业复苏进程。
• 新能源汽车发展低于预期：可能影响动力电池需求。

行业评级

• 新能源行业评级：看好。
• 股票投资评级：
  • 买入：股价相对强于基准20%以上。
  • 增持：股价相对强于基准5%～20%。
  • 持有：股价相对基准波动在±5%之间。
  • 看淡：行业指数弱于基准。
  • 卖出：股价相对弱于基准5%以下。

重点覆盖公司

总结

该周报全面分析了2013年12月光伏与电池行业的政策动向、市场表现及投资机会。光伏行业受益于政策支持和市场复苏，尤其关注下游电站及逆变器领域；电池行业则因新能源汽车市场回暖及环保整治而呈现结构性机遇，重点推荐锂电池材料及铅酸电池龙头企业。报告同时提示了经济下滑、政策力度不足及新能源汽车发展不及预期等风险因素。