《金融资产风险分类暂行办法》及银行业开放新政解析：风险监管全面化，开放时代再推进_10页_936kb

行业研究动态点评总结

核心内容

2019年5月5日发布的行业研究动态点评，重点分析了中国银行业在风险监管和对外开放方面的政策变化及其对行业的影响。该报告指出，银行业监管政策的全面化和开放措施的推进将有助于提升行业合规性、优化资产结构，并激发市场活力。

主要观点

• 风险监管全面化：银保监会发布《商业银行金融资产风险分类暂行办法》（征求意见稿），将风险分类范围从贷款扩展到所有承担信用风险的金融资产，包括债券、投资、同业资产等。此举有助于推动风险出清，提升资产质量。

• 风险分类标准明确：逾期90天以上的资产必须归为不良资产，明确以债务人为中心的分类理念，有助于加快不良贷款确认，提升风险管理水平。

• 上市银行受影响有限：由于上市银行已基本完成不良贷款剪刀差的消化，不良贷款偏离度控制在100%以下，因此新规对其影响较小，合规压力较低。

• 表内业务更合法合规：通过规范表内授信方式，银行可在计提足够减值准备的基础上，更合法地开展表内投资及同业业务。

• 银行业开放政策推进：银保监会推出12条对外开放新措施，包括取消外资银行设立门槛、放宽人民币业务审批等，有助于提升外资银行在中国市场的参与度，促进国内银行竞争与创新。

• 长期机遇显现：虽然短期内外资银行对国内银行业格局影响有限，但长期来看，对外开放有助于提升行业整体竞争力和创新能力，推动市场化、专业化发展。

关键信息

风险分类新规要点

• 适用范围：包括贷款、债券、投资、同业资产、应收款项等。
• 逾期与分类对应：逾期90天+资产应归为不良。
• 交叉违约机制：非零售债务人一家银行的债务5%以上被分为不良，则所有债务均应归为不良。
• 过渡期：截至2019年12月31日，可申请延长至2020年12月31日完成整改。

对外开放新措施

• 取消外资银行设立门槛：取消设立外资法人银行和分行的总资产要求。
• 放宽股权限制：取消中方股东必须为金融机构的要求，允许产业资本进入。
• 提升外资银行业务范围：允许外资银行经营人民币业务及代理收付款项业务。
• 鼓励合作：鼓励外资与民间资本合作，提升业务专业化和创新力。

上市银行基本面表现

• 一季度业绩亮眼：利润加速释放，资产质量持续向好，量升趋势明显。
• 估值修复机会：随着大资金入市节奏加快，板块有望迎来估值修复。
• 重点推荐个股：成都银行、交通银行、平安银行、招商银行。

风险提示

• 经济下行超预期：需关注外需和内需扰动对企业融资需求的影响。
• 资产质量恶化超预期：虽然不良贷款率已开始下行，但中小企业市场出清可能影响资产质量修复。

附录要点

• 监管要求：风险分类为最低要求，银行需根据实际情况完善制度，细化方法。
• 治理架构：董事会、高级管理层及相关部门需明确职责，确保分类真实有效。
• 分类频率：至少每季度一次，重大变化需及时调整。
• 信息披露：需披露分类方法、程序、结果及损失准备等信息。
• 监管措施：违规银行可能面临审慎会谈、监管意见书、提高拨备要求等措施。

投资建议

• 行业评级：银行及银行Ⅱ板块评级为“增持（维持）”。
• 个股推荐：成都银行、交通银行、平安银行、招商银行为重点推荐对象。
• 估值修复：预计在大资金入市的催化下，板块估值有望修复。

评级说明

• 行业评级：以6个月内的行业涨跌幅与沪深300指数对比为基准。
• 公司评级：以6个月内的股价波动与沪深300指数对比为基准，分为买入、增持、中性、减持、卖出五档。

联系信息

• 沈娟：执业证书编号S0570514040002，电话0755-23952763，邮箱shenjuan@htsc.com
• 郭其伟：执业证书编号S0570517110002，电话0755-23952805，邮箱guoqiwei@htsc.com
• 蒋昭鹏：电话0755-82492038，邮箱jiangzhaopeng@htsc.com
• 孟蒙：电话0755-82573832，邮箱mengmeng@htsc.com

资料来源

• Wind、华泰证券研究所、银保监会、公司财报等。

总结

本报告综合分析了银行业监管政策和对外开放政策对行业的影响，指出新规有助于提升银行合规性与风险管理能力，而对外开放则为银行业带来长期发展机遇。在当前经济环境下，上市银行基本面良好，有望受益于大资金入市带来的估值修复机会。