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铜市场分析总结

核心内容概述

本文档为华融期货于2021年6月8日发布的“资讯纵横”栏目中关于铜市场的分析报告，内容涵盖市场动态、消息面解读、供需变化、价格走势及后市展望等多个方面，旨在为投资者提供全面、准确的市场信息和操作建议。

主要观点

1. 市场走势

• 当前铜价处于区间震荡状态，日内走势平稳。
• 上海金属网1#电解铜报价为71220-71400元/吨，均价71310元/吨，较前一日下跌190元/吨。
• 沪铜06合约小幅下跌150元/吨，跌幅0.21%。
• 现货市场成交清淡，升水有所回落，平水铜主流成交在升70-80元，低价惜售。

2. 供需分析

• 供应端：国内铜原料供应有所改善，铜矿产量增长，同时废铜和粗铜进口大幅增长。
• 需求端：5月国内铜消费走弱，全球铜消费增速放缓，6月重点空调企业排产环比回落近12%，表明下游需求疲软。
• 全球铜矿：虽然中国铜矿进口增长6%，但南美铜矿产量负增长，限制了全球铜矿产量增速。

3. 国际动态

• 美联储通过隔夜逆回购工具吸纳4860.97亿美元资金，创历史新高，表明市场流动性充裕。
• 俄罗斯表示将通过经济手段鼓励企业从美元转向欧元，但不会限制美元使用，同时其5月黄金储备升至1395亿美元，显示其在外汇储备方面的调整。
• CFTC数据显示，海外多头减仓至净多1.85万手，结构上呈现多减空增趋势，市场情绪偏空。

关键信息

1. 国内产业动态

• 云南省计划在“十四五”期间打造铜基新材料产业集群，重点发展5G高频高速铜基应用材料、高精度铜板带箔和高强高导引线材料，目标形成年产值300亿元以上的产业规模。
• 同时，云南将创新发展以铟基为主的金属功能新材料，并发展高纯铅等金属新材料，目标实现年产值100亿元以上。

2. 后市展望

• 全球制造业维持温和扩张，美国非农数据不及预期可能促使美联储趋向宽松政策，有利于铜价企稳。
• 铜矿远程工人罢工仍在持续，对铜价形成一定支撑。
• 市场信心不足，预计短期铜价将继续震荡，下方底部支撑较强。
• 操作建议：建议投资者轻仓持有多单，止损位设为71000元/吨。

风险与免责声明

• 本报告为投顾人员独立观点，不构成投资建议。
• 投资者应独立评估报告内容，并结合自身投资目标与财务状况做出决策。
• 本报告信息来源可靠，但不保证其准确性与完整性，不承担任何投资责任。
• 本报告仅限华融期货客户使用，未经授权不得传播或复制。

客户适配

• 本产品适合所有客户使用，尤其适用于日内短线投资者，提供专项投顾人员对当日铜品种的走势分析与独立观点。

地址与联系方式

• 华融期货有限责任公司地址：海南省海口市龙昆北路53-1号
• 邮编：570105

提示

• 期市有风险，入市须谨慎。投资者应充分了解市场风险，理性决策。