20170815-富邦证券-海外债标的参考报价-美元计价（USD）_15页_436kb

海外債標的參考報價--美元計價(USD) 总结

核心内容概览

本文档提供了2017年8月15日美元计价的海外债券参考报价信息，涵盖多个发行人的债券情况，包括标普、穆迪、惠誉的信用评级、票息、收益率、存续期间、参考报价及近期价格变动等。文档分为多个表格，信息详实且结构清晰，适合投资者参考。

主要观点

• 债券类型：大部分债券为优先无担保债券，少数为次顺位债券。
• 信用评级：多数债券信用评级为BBB级或以上，少数为AA+或AAA级，也有部分评级为BB或BB+。
• 票息：票息范围从2.5%至7.5%，差异较大，显示不同发行人的融资成本。
• 收益率：殖利率普遍在2.3%至5.9%之间，部分债券收益率高于票息，表明市场对其风险的评估。
• 存续期间：多数债券存续期间为5至8年，显示不同期限的债券配置。
• 参考報價：大部分债券参考報價在100至113之间，部分低于面值，显示市场对债券的估值。
• 价格波动：5日变动和1个月变动幅度不一，部分债券价格有小幅下降，也有小幅上升。

关键信息

债券信息

| 债券发行人 | ISIN | 标普 | 穆迪 | 惠譽 | 付息頻率 | 票息 | 殖利率 | 存續期間 | 發行日 | 到期日 | 距到期年期 | 參考報價 | 5日變動% | 1個月變動% | 3個月變動% | 可回販 | 下一回販回端利率 | 下次販回日 | 下次販回價 | 提前回撥 | 提前回撥借償 | 債券順位 | 最低投資面額(A) |
|------------|------|------|------|------|----------|------|--------|----------|--------|--------|------------|--------|----------|------------|------------|--------|------------------|----------|------------|----------|--------------|----------|------------|------------|
| 福特汽車信用有限公司 | US345397WF64 | BBB | Baa2 | BBB | 2 | 4.25 | 2.81 | 4.51 | 2012/9/25 | 2022/9/20 | 5.1 | 106.76 | -0.28 | - | 0.93 | N | - | - | - | N | - | 優先無擔保 | 200,000 |
| 摩根大通銀行 | US46625HJE18 | A- | A3 | A+ | 2 | 3.25 | 2.37 | 4.63 | 2012/9/24 | 2022/9/23 | 5.1 | 104.21 | -0.34 | -0.05 | - | N | - | - | - | N | - | 優先無擔保 | 100,000 |
| 盤谷銀行/香港 | USY0606WBU37 | BBB+ | Baa1 | BBB+ | 2 | 3.875 | 2.46 | 4.58 | 2012/9/27 | 2022/9/27 | 5.1 | 106.76 | 0.16 | 0.42 | 1.13 | N | - | - | - | N | - | 優先無擔保 | 200,000 |
| 阿特維斯公司 | US942683AF00 | BBB | Baa3 | BBB- | 2 | 3.25 | 2.46 | 4.44 | 2012/10/2 | 2022/10/1 | 5.1 | 103.78 | -0.28 | -0.32 | - | Y | 2.42 | 2022/7/1 | 100 | Y | 25 | 優先無擔保 | 100,000 |
| 摩根士丹利 | US6174824M37 | BBB- | Baa2 | A- | 2 | 4.875 | 2.81 | 4.56 | 2012/10/23 | 2022/11/1 | 5.2 | 109.94 | - | 0.12 | -0.07 | N | - | - | - | N | - | 次順位 | 100,000 |
| 荷蘭合作銀行 | US21685WDF14 | BBB+ | A3 | A | 2 | 3.95 | 2.72 | 4.68 | 2012/11/9 | 2022/11/9 | 5.2 | 105.95 | - | -0.20 | 0.88 | N | - | - | - | N | - | 次順位 | 250,000 |
| 蘋果公司 | US037833BU32 | AA+ | Aa1 | - | 2 | 2.85 | 2.17 | 4.89 | 2016/2/23 | 2023/2/23 | 5.5 | 103.52 | - | - | - | Y | 2.15 | 2022/12/23 | 100 | Y | 20 | 優先無擔保 | 100,000 |
| 可口可樂 | US191216BS87 | AA- | Aa3 | A+ | 2 | 2.875 | 2.52 | 7.22 | 2015/10/27 | 2025/10/27 | 8.2 | 102.60 | -0.18 | 0.32 | 1.19 | N | - | - | - | Y | 15 | 優先無擔保 | 100,000 |
| 微軟 | US594918BJ27 | AAA | Aaa | AA+u | 2 | 3.125 | 2.56 | 6.98 | 2015/11/3 | 2025/11/3 | 8.2 | 104.15 | -0.04 | 0.45 | 0.87 | Y | 2.55 | 2025/8/3 | 100 | Y | 15 | 優先無擔保 | 100,000 |
| 車商及金融公司 | US42824CAW91 | BBB | Baa2 | BBB+ | 2 | 4.9 | 4.01 | 6.46 | 2016/12/30 | 2025/10/15 | 8.2 | 106.15 | -0.38 | -0.15 | -0.91 | Y | 3.99 | 2025/7/15 | 100 | Y | 45 | 優先無擔保 | 100,000 |
| 車商及金融公司 | US002824BB55 | BBB/- | Baa2 | BBB- | 2 | 3.4 | 3.14 | 6.05 | 2017/8/7 | 2024/8/14 | 7.0 | 101.61 | 0.16 | - | - | Y | 3.14 | 2024/6/14 | 100 | Y | 20 | 優先無擔保 | 100,000 |

注意事项

1. 專業投資人資格：備註欄『★』標記的債券需具備專業投資人資格才能投資，其他債券則無此限制。
2. 參考報價：債券市場價格常劇烈波動，上述價格僅為參考，實際成交價格需與產品人員確認。
3. 流動性風險：在流動性不佳的情況下，可能會出現無券可交易的情況，投資者需留意。
4. 可贖回與提前贖回權：部分債券具有可贖回(Callable)和提前贖回權(Make-Whole Call)，具體條件需進一步與業務人員確認。
5. 買價與賣價差異：債券交易中買價與賣價存在價差，流動性不佳時價差可能擴大。

總結

• 债券市场信息丰富，涵盖多个发行人的不同债券。
• 信用评级差异较大，从BBB到AAA不等，显示不同的信用风险。
• 票息和收益率不一致，表明不同债券的融资成本和市场预期。
• 多数债券为优先无担保类型，少数为次顺位债券。
• 投资者需注意参考报价的波动性及流动性风险，部分债券需专业资格才能投资。
• 可赎回条款和提前赎回权为投资者提供了额外的灵活性，但需进一步咨询业务人员了解具体条件。