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研究早观点

公司评论 - 锦波生物

公司概况
锦波生物主营重组胶原蛋白产品与抗HPV生物蛋白产品。产品包括功能性护肤品、医用敷料、植入剂及抗HPV生物蛋白敷料和隐形膜。

核心观点

1. 重组胶原蛋白应用前景广阔，渗透率持续提升。2021年医用敷料与功能性护肤品合计占比87%。公司“重组Ⅲ型人源化胶原蛋白冻干纤维”为国内唯一获批的可注射重组人源化胶原蛋白产品，稀缺性强，主要销往医美机构。
2. 抗HPV生物蛋白需求稳定，差异化优势明显。产品市场份额居前，产能维持高位。隐形膜为销售主力，适应症单一限制市场份额提升，但产品临床应用及稳定性具优势。

投资建议
盈利能力强于对标企业，估值存在折价。核心产品具有高成长潜力，风险包含研发失败、产能瓶颈和市场竞争，需关注研发与扩产进度。

光伏产业链价格跟踪

行业趋势与数据

1. 多晶硅：本周致密料均价66元/kg，涨幅达31%。企业7月签单改善，硅片库存消化，下游需求拉动价格回升。
2. 硅片：182mm单晶硅片价格持平，供需仍偏紧。
3. 电池片：价格连续三周上涨，TOPCon电池溢价超过PERC电池。
4. 组件：价格小幅下探，但预期需求将逐步恢复。

投资建议
建议布局光伏中下游及新技术方向。重点推荐爱旭股份、帝科股份等；关注光伏装机量变化。

免责声明
入市有风险，投资需谨慎。本报告所含信息不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。