20210524-华龙期货-钢矿周报_黑金短期已累计较大跌幅_本周将的跌势放缓_13页_1mb

黑色金属市场分析总结（2021年5月24日）

核心内容概述

2021年5月，黑色金属市场在政策调控与市场情绪的双重影响下经历了显著下跌。螺纹钢与铁矿石价格均出现大幅回落，市场整体情绪偏弱，但短期内已累计较大跌幅，预计本周跌势将有所放缓。

主要观点

1. 政策调控影响显著

• 国常会政策：5月12日与19日国常会强调要精准调控，遏制大宗商品价格不合理上涨，防止向居民消费价格传导。
• 钢铁行业整顿：5月14日，唐山市市场监管局、发改委、工信局联合约谈钢铁企业，要求其维护市场价格秩序，防止哄抬价格、囤积居奇等行为。
• 政策面高压：政策调控与市场情绪共同作用，导致黑色金属价格连续下跌。

2. 螺纹钢市场分析

现货价格

• 唐山地区：普碳方坯价格为5,150元/吨，较上一交易日下跌150元/吨。
• 江苏地区：普碳方坯价格为4,960元/吨，较上一交易日上涨50元/吨。
• 上海地区：螺纹钢现货价格为5,160元/吨，无变化。
• 天津地区：螺纹钢现货价格为5,500元/吨，较上一交易日下跌30元/吨。

产量与库存

• 螺纹钢产量：当周产量为370.62万吨，环比下降0.94万吨，处于历史较高水平。
• 钢厂库存：当周钢厂库存为302.96万吨，环比上升11.47万吨。
• 社会库存：当周社会库存为780.58万吨，环比下降66.06万吨。
• 五大品种总产量：1098.1万吨，环比上升1.11万吨。
• 总库存：两库库存合计2040.71万吨，环比下降72.28万吨。

炼钢利润

• 高炉炼钢利润：当周为132.43元/吨，较上一交易日减少55.59元/吨，利润中枢下移。
• 电炉炼钢利润：当周为-1,294.84元/吨，较上一交易日减少59.75元/吨，处于近三年来较低水平。

铁矿石市场分析

现货价格

• 青岛港PB粉：61.5%品位现货价格为1,450元/湿吨，较前值减少11元/湿吨。
• 废钢价格：
  • 江阴地区：6-8mm废钢价格为2,930元/吨，较上一交易日减少10元/吨。
  • 唐山地区：6-8mm废钢价格为3,240元/吨，无变化。
  • 上海地区：6-8mm废钢价格为3,090元/吨，无变化。

供给分析

• 全球发运总量：5月10日—5月16日为2725万吨，环比减少522.7万吨。
• 澳巴发运：
  • 澳大利亚：4月发运量为7,231.7万吨，较上月减少450万吨。
  • 巴西：4月发运量为2,415.4万吨，较上半月减少170.6万吨。
• 主要港口发运量：
  • 澳大利亚黑德兰港：4,454.3万吨，较上月减少60.6万吨。
  • 丹皮尔港：1,136.9万吨，较上月增加56.5万吨。
  • 奥尔科特港：1,194.7万吨，较上月减少379.1万吨。
  • 巴西Tubarao港：5月16日发运量为84万吨，较上月减少20.5万吨。
  • Ponta da Madeira港：244.1万吨，较上月减少10.4万吨。
  • Guaiba Island港：52.3万吨，较上月增加16.1万吨。

库存与疏港

• 45港口铁矿石库存：12,510.6万吨，较上一周减少22.3万吨。
• 41港口铁矿石库存：12,175.6万吨，较上一周减少15.3万吨。
• 30港口铁矿石库存：11,561.7万吨，较上一周减少13.7万吨。
• 日均疏港量：
  • 45港口：291.37万吨，较上一周减少9.76万吨。
  • 青岛港：31万吨，较上一周增加1万吨。
  • 日照港：24万吨，较上一周减少2万吨。
• 钢厂进口矿库存：国内大中型钢厂进口矿平均库存可用天数为29天，较上半月增加2天。

技术面分析

• 螺纹钢主力合约（Rb2110）：已跌破5000元/吨重要整数关口与MA60，走势偏弱。
• 铁矿石主力合约（I2109）：目前跌至重要支撑位1050元/吨，本周关注能否在此企稳。

宏观面数据

• 4月社会融资规模：1.85万亿元，低于市场预期2.29万亿元，较3月3.34万亿元有所下降。
• 4月M2同比增长：8.1%，较3月8.4%略有下降。
• 4月中国PMI：51.1%，仍处于经济荣枯线50%上方，但环比下降0.8%。
• 1—4月全国固定资产投资：143,804亿元，同比增长19.9%。

展望

• 短期走势：黑色金属价格在政策高压下持续下跌，自5月13日以来钢价累计下跌超1000元/吨，21日晚间期钢主力合约跌破5000元/吨重要关口，跌幅进一步扩大。
• 市场情绪：当前市场情绪偏弱，但短期内已出现较大跌幅，预计本周跌势将有所放缓。
• 操作建议：投资者需关注I2109合约是否能在1050元/吨支撑位企稳，同时留意政策变化与市场供需动态。