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计算机行业周报总结（2013年04月01-07）

核心内容概述

本周计算机行业周报分析了行业整体发展趋势、重点公司动态以及市场表现。报告指出，尽管工信部统计数据与上市软件企业数据存在差异，但两者趋势基本一致，可作为预测上市公司收入增长的参考。同时，周报提到了多个行业动态和公司业绩变化，推荐了部分优质公司。

主要观点

• 工信部软件行业季度收入增速与上市软件企业数据存在平均10.7%的差异，但趋势一致，可作为预测依据。
• 2013年1-2月软件行业收入同比增长25.4%，低于去年同期，但一季度数据有助于判断全年趋势。
• 上市公司通常为行业中的优质企业，即使新上市公司的增速较快，对整体行业影响有限。
• 本周计算机板块表现优于申万创业板和中小板，但低于沪深300。
• 重点公司如远光软件、汉得信息、神州泰岳、信雅达、博彦科技等均有不同程度的业绩表现和市场动态。

关键信息

1. 行业数据趋势

• 工信部统计数据基本领先于上市公司数据，但趋势一致。
• 2013年1-2月软件行业收入同比增长25.4%，低于去年同期。
• 2008年之前上市的公司2011年收入占比达62.8%，表明老公司仍占较大比重。

2. 市场表现

• 本周计算机设备上涨-2.18%，计算机应用上涨-2.76%，优于中小板和创业板。
• 沪深300指数上涨-0.5%，创业板上涨-3.2%，中小板上涨-2.7%。
• 部分公司如华力创通、达实智能等涨幅较大，而星网锐捷、迪威视讯等跌幅显著。

3. 重点公司动态

3.1 远光软件

• 参加煤炭行业信息化交流会，展示燃料智能化管理解决方案。
• 2012-2014年预计每股收益分别为0.62、0.81、1.04元，对应市盈率25、19、15倍。
• 维持“买入”评级，风险资产回报率高，运营风险低。

3.2 汉得信息

• 一季度业绩预告超预期，净利润同比增长25%-31%。
• 公司采用保守会计处理，预计剔除激励成本和非经常性损益后净利润增长42%-48%。
• 维持“增持”评级，预计2013年净利润增长30%以上，是A股最优质的IT服务公司。

3.3 神州泰岳

• 一季度净利润同比增长50%-80%，主要得益于运维管理业务增长。
• 预计2013年飞信运维收入与2012年相当，农信通收入增长50%，海外即时通讯运营服务收入预计0.4亿元。
• 飞信公众平台上线，预计二季度带语音、视频功能的新版飞信上线和中国移动互联网公司成立将成为后续催化剂。

3.4 信雅达

• 智能柜面系统软件V2.0获“浙江最佳创新软件产品”称号。
• 系统已在多家银行上线实施，受到广泛关注。
• 预计2012-2014年每股收益分别为0.35、0.51、0.67元，对应市盈率30、20、16倍。
• 维持“增持”评级，IT业务模式合理，盈利能力较强。

3.5 博彦科技

• 成为微软顶级供应商，获得微软杰出本地化奖和金牌认证合作伙伴资格。
• 2012-2014年预计收入分别为8.2、14.3、18.7亿元，净利润分别为0.95、1.39、1.76亿元。
• 首次评级为“增持”，市盈率分别为31、21、17倍。

3.6 卫宁软件

• 一季度净利润同比增长5%-25%，符合社保医疗信息化行业规律。
• 收入增速快、营销费用高、定制化需求多、非市场化是该行业的特征。

4. 行业动态

• 农村信息化：中央财政100亿元用于农村电网改造升级，人民银行发布《中国农村金融服务报告（2012）》，支持电力和金融信息化向农村延伸。
• 智慧城市发展：IDC预测2013年中国智慧城市市场将出现九大趋势，包括食品药品安全统一布局、移动社交促进公众参与、信息安全重视、云计算与大数据应用等。
• 飞信公众平台上线：界面近似微信公众平台，但认证流程较为严格。
• 微信收费争议：工信部官员称微信肯定收费，腾讯称仍在商谈。
• 医疗IT合作：东软与华为成立联合创新实验室，推动医疗信息化解决方案。
• 医保并轨：新农合划归人社部管理，社保信息化成为重点任务。
• 电商与支付：百度微购引入京东等主流电商，框内支付模式可能催生新商机。

推荐公司

• 远光软件
• 汉得信息
• 神州泰岳
• 航天信息
• 信雅达
• 博彦科技
• 恒生电子
• 海隆软件

投资建议

• 维持行业“看好”评级。
• 建议关注具有高增长潜力和良好盈利预期的公司，如远光软件、汉得信息、神州泰岳等。

法律声明

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