20250331-国元国际控股-互联网行业周报_板块AI概念热度回落_市场关注转向业绩增长_12页_2mb

报告摘要

互联网行业周报内容总结

行情回顾

上周全球主要股指多数下跌，恒生指数周跌111%，恒生科技指数跌幅达263%，纳指单周下跌259%。港股科技板块表现疲软，除受美国关税政策扰动及美联储降息预期调整影响，互联网板块跌幅更大，资金撤离迹象明显。美股市场方面，虽然三大指数同步下行，但科技股中特斯拉和谷歌逆势上涨，中概股则普遍调整，板块分化明显。

二级行业中，港股一级的资讯科技行业下跌231%，二级的软件板块微跌0.5%，媒体板块暴跌20.2%，表现相对平稳。估值方面，纳斯达克100指数PE约314倍，处于历史低位，估值指标反映市场情绪谨慎。

针对AI行业，尽管长期增长趋势未改，但当前市场热钱正从“概念炒作”向业绩驱动转变，AI基础设施投入成本高企、商业化增长乏力等问题正引发担忧。

行业动态

政策层面：
工信部持续推动DCMM标准建设和企业首席数据官制度，明确将人工智能、关键软件列为重点发展方向，华为云2024年收入增长显著，昇腾AI云服务迈入高速增长期。
国内游戏产业保持强劲表现，2月游戏市场收入同比增长1230%，版号发放继续加速。
企业动态：
淘宝加大红人培育投入，拟全年投出100亿做实新主播经济，推出多项红人扶持与原创保护机制。
顺丰同城业绩亮眼，营收同比增长271%，净利润增长1618%，成为本年度业绩表现最优异企业之一。
市场数据：
影视市场方面，春节档影片《哪吒之魔童闹海》蝉联九周票房冠军，累计票房突破150亿；
广告行业数据显示2024年整体增长16%，各细分行业表现不一，娱乐、化妆品等品类营收增长显著。