20240901-开源证券-电连技术-300679.SZ-公司信息更新报告_2024中报业绩符合预期_汽车电子收入持续高增长_4页_868kb

总结

电连技术（300679SZ）是一家专注于连接器及精密电子制造的企业。2024年半年报显示，公司实现了营收214.4亿元，同比增长571.1%，净利润30.8亿元，同比增长145.77%。公司业绩增长主要来自汽车电子业务的快速发展以及消费电子行业的逐渐复苏。

2024年第二季度，公司汽车连接器业务出货量高增长，主要源于公司产品品类齐全且拥有多家头部汽车客户的量产经验。消费电子业务方面，随着终端需求复苏和盈利能力提升，其利润修复明显。公司未来将继续巩固在消费电子领域的市场地位，同时推动汽车高频高速连接器的研发与生产。

分析师维持“买入”评级，预计2024年至2026年归母净利润将分别达到62亿、82亿和105亿元。当前股价对应的PE分别为220倍、166倍和130倍，显示出市场对公司未来增长的认可。

尽管公司前景看好，但仍需关注汽车价格战风险、汽车销量不及预期以及消费电子需求下降等潜在风险。

财务数据摘要

• 预计2024-2026年营业收入：4204亿元、5348亿元、6415亿元，YoY增速34%、33%、27%。
• 毛利率预计将持续提升，从当前32.49%逐步增至333%。
• 净利率和ROE亦将显著提升，分别达到15.3%至169%，ROE提升至124%至159%。
• 估值指标：PE从当前的293倍降至130倍，P/B从3.3倍降至1.28倍，估值持续下移，显示市场信心增强。

风险提示

• 汽车价格战风险
• 汽车销量不及预期
• 消费电子需求不及预期