场内基金及创新型产品观察：深交所首只中日互通ETF正式发行-20210308-广发证券-38页_4mb

报告摘要

深交所首只中日互通ETF发行及场内基金市场动态总结

核心内容概述

深交所于2021年3月1日发行了首只中日互通ETF——工银瑞信大和日经225交易型开放式指数证券投资基金(QDII)，基金代码为159866。该ETF由工银瑞信基金与大和证券集团合作管理，旨在通过投资于日经225指数，紧密跟踪其表现，实现最小化跟踪偏离度和跟踪误差。此次发行标志着中日资本市场互联互通的进一步深化，为两国投资者提供了更多跨境投资选择。

主要观点

深交所首只中日互通ETF正式发行：该ETF在深交所上市，与日本市场同步，是中日两国证券交易所和资管机构合作的重要成果。
场内基金市场资金流入：上周场内基金市场整体资金流入326.07亿元，其中股票型ETF和货币型ETF规模增长显著。
ETF表现分化：股票型ETF整体规模增加，而Smart Beta类ETF整体规模缩减，行业型ETF和主题概念类ETF规模略有变动。
FOF市场增长：上周FOF规模总体增加6.61亿元，其中普通偏股型和目标日期型FOF表现突出。
两融交易活跃：ETF两融交易中，博时黄金ETF融资净买入金额最大，而南方中证500ETF和华泰柏瑞沪深300ETF融券净卖出额较高。

关键信息

1. 深交所首只中日互通ETF

基金简称：工银瑞信大和日经225ETF
基金代码：159866.OF
基金经理：邓皓友
产品类型：国际(QDII)股票型基金
业绩比较基准：日经225指数
基金规模：7898.59亿元
投资目标：紧密跟踪日经225指数，追求最小化跟踪误差。
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
管理费率：0.20%
托管费率：0.05%

2. 市场行情回顾

内地市场：主要宽基指数多数下跌，中证500指数涨幅较大（0.62%），上证50指数跌幅较大（1.81%）；行业指数多数上涨，全指公用和全指能源涨幅较大（3.88% 和 3.39%），全指医药和全指材料跌幅较大（-2.12% 和 -1.23%）。
境外市场：主要宽基指数多数上涨，德国DAX指数涨幅最大（0.97%），纳斯达克100指数下跌（-1.87%）。
债券市场：上证债券指数上涨，其中沪城投债涨幅较大（0.14%），上证企债跌幅较大（-0.0%）。

3. 场内基金资金流动

ETF总规模：12220.3亿元，较前一周增加326.07亿元。
股票型ETF：规模增加55.49亿元，其中行业型ETF增长最多（32.24亿元）。
货币型ETF：规模增长273.17亿元，是资金流入最大的类别。
QDII型ETF：规模缩减2.9亿元。
债券型ETF：规模缩减3.62亿元。
商品型ETF：规模增长3.92亿元。

4. ETF两融交易

融资净买入：博时黄金ETF（2.28亿元）和易方达黄金ETF（2.07亿元）为前两位。
融资净卖出：华夏中证500ETF（-8.40亿元）和嘉实沪深300ETF（-8.07亿元）为前两位。
融券净卖出：南方中证500ETF（2.77亿元）和华泰柏瑞沪深300ETF（1.73亿元）为前两位。
融券净买入：华夏中证500ETF（-10.99亿元）和泰康沪深300ETF（-5.43亿元）为前两位。

5. 各类ETF表现

（1）股票型ETF

总规模：7898.59亿元，增加55.49亿元。
宽基型ETF：总规模3638.25亿元，增加27.85亿元。华夏上证科创板50ETF和易方达创业板ETF资金流入最大。
行业型ETF：总规模3497.56亿元，增加32.24亿元。国泰中证钢铁ETF和国泰中证煤炭ETF涨幅最大。
Smart Beta类ETF：总规模276.35亿元，缩减4.96亿元。华泰柏瑞上证红利ETF成交最活跃。
主题概念类ETF：总规模486.43亿元，增加0.36亿元。华夏战略新兴成指ETF和华夏中证浙江国资创新发展ETF涨幅最大。

（2）债券型ETF

总规模：184.16亿元，缩减3.62亿元。
涨幅较大：鹏华中证0-4年期地方政府债ETF（0.65%）。
跌幅较大：富国中证10年期国债活跃券ETF（-3.2%）。

6. FOF市场动态

FOF总规模：增加6.61亿元。
普通偏股型FOF：增加2.25亿元。
普通偏债型FOF：增加0.19亿元。
目标风险型FOF：增加2.03亿元。
目标日期型FOF：增加2.14亿元。

7. 发行及审批动态

正在发行的场内基金和创新型基金产品：以被动指数型产品为主，合计17只基金产品。
已发行产品：包括股票型、债券型、商品型、QDII型、货币型等。

8. 风险提示

文中数据为统计结果，可能因市场变化和统计方法不同而有所差异。
不作为任何产品的投资建议。

总结

深交所首只中日互通ETF的发行，标志着中日资本市场合作的深化，为投资者提供了新的跨境投资渠道。上周场内基金市场整体呈现资金流入趋势，其中股票型ETF和货币型ETF为主要增长动力，而QDII型ETF和债券型ETF则有所缩减。ETF市场表现分化明显，宽基型ETF整体增长，行业型ETF和主题概念类ETF表现各异。Smart Beta类ETF整体规模缩减，但部分产品仍表现良好。此外，FOF市场整体增长，其中目标风险型和目标日期型FOF表现突出。整体来看，ETF市场活跃度较高，但需注意市场波动及投资风险。

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