20140312-华宝证券-市场疲软_关注不定期折算套利机会_12页_2mb
报告摘要
ETP日报总结（2014年3月12日）
核心内容
本报告主要分析了2014年3月12日的ETP市场表现，包括分级基金、ETF基金、LOF基金及债券型分级基金的市场动态。报告指出，市场整体表现疲软，尤其是伦敦期铜的下跌反映了市场对中国经济需求减少的担忧。此外，招商中证大宗商品B的下跌幅度较大，可能面临不定期折算，为套利投资者提供了机会。
主要观点
- 市场整体疲软：伦敦期铜的下跌表明市场对中国大宗商品需求减少的担忧，导致相关基金表现不佳。
- 招商中证大宗商品B风险：招商中证大宗商品B下跌至0.37元，跌幅3.18%，若中证大宗商品股票指数继续下跌6.28%，将面临不定期折算，套利机会值得关注。
- 投资者行为影响：看空市场者买入招商中证大宗商品A，看多市场者买入招商中证大宗商品B，导致整体溢价，套利空间显现。
- 分级基金表现分化：A端隐含收益率微涨，B端价格弹性较大，部分基金出现显著波动。
关键信息
ETF基金市场成交金额前十名（2014-3-11）
| 基金名称 | 收盘价(元) | 折溢价率(%) | 日涨跌幅(%) | 成交额(百万) | 最新份额(亿份) | 份额变动(亿份) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 华宝兴业现金添益 | 100.017 | 0.02 | 0.00 | 3,908.78 | 259.00 | 0.00 |
| 银华交易货币 | 101.106 | 0.04 | 0.01 | 747.87 | 0.42 | 0.00 |
| 华夏上证50ETF | 1.410 | -0.14 | 0.14 | 610.47 | 139.74 | 0.64 |
| 华泰柏瑞沪深300ETF | 2.101 | -0.12 | 0.43 | 600.47 | 60.67 | -0.62 |
| 易方达深证100ETF | 0.510 | -0.16 | 0.59 | 278.75 | 196.64 | -2.37 |
| 华夏中小板ETF | 2.264 | 0.04 | -0.26 | 272.86 | 10.92 | 0.00 |
| 易方达创业板ETF | 1.363 | 0.20 | -0.51 | 166.98 | 10.63 | -0.20 |
| 国泰上证5年期国债ETF | 97.535 | -0.56 | 0.07 | 130.97 | 0.08 | 0.00 |
| 嘉实沪深300ETF | 2.152 | -0.03 | 0.47 | 106.76 | 111.78 | -0.86 |
| 华安上证180ETF | 1.829 | -0.11 | 0.16 | 81.44 | 61.99 | 0.13 |
LOF基金市场成交金额前十名（2014-3-11）
| 基金名称 | 基金代码 | 收盘价(元) | 折溢价率(%) | 日涨跌幅(%) | 成交金额(万元) | 最新份额(亿份) | 场内份额(亿份) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 兴全轻资产 | 163412.OF | 1.84 | 1.15 | -1.02 | 306.73 | 4.00 | 0.61 |
| 华夏行业精选 | 160314.OF | 0.79 | 1.80 | -1.25 | 73.51 | 64.71 | 1.90 |
| 大成优选 | 160916.OF | 1.04 | -0.29 | 0.10 | 61.89 | 16.54 | 7.97 |
| 兴全绿色投资 | 163409.OF | 1.40 | 0.00 | -0.92 | 60.43 | 13.46 | 0.64 |
| 兴全趋势投资 | 163402.OF | 0.92 | -0.51 | 0.11 | 44.34 | 101.26 | 2.85 |
| 泰达宏利效率优选 | 162207.OF | 0.96 | -0.28 | 0.63 | 31.23 | 37.21 | 1.66 |
| 建信优势动力 | 165313.OF | 0.87 | -1.03 | 1.76 | 29.85 | 21.90 | 4.65 |
| 富国天丰强化收益 | 161010.OF | 0.97 | -0.31 | 0.21 | 29.47 | 30.03 | 2.43 |
| 博时主题行业 | 160505.OF | 1.56 | -0.51 | 0.19 | 26.63 | 55.63 | 2.40 |
| 广发小盘成长 | 162703.OF | 1.68 | 0.09 | -0.47 | 24.29 | 35.07 | 1.09 |
分级基金市场统计情况（2014-3-11）
| 基金名称 | 基金代码 | 单位净值(元) | 收盘价(元) | 折溢价率(%) | 日涨跌幅(%) | 杠杆率 | 隐含收益率/价格弹性 | 约定配比 | 成交量(万元) | 到期日/跟踪指数/下一个开放日 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 国投瑞银瑞福优先 | 121007 | 1.00 | -- | -- | -- | -- | 6.00% | 0.89 | -- | 2015-07-17 |
| 国投瑞银瑞福进取 | 150001 | 0.68 | 0.58 | -14.60 | 0.70 | 2.32 | -- | 1.00 | 4088.83 | 深证100P |
| 申万菱信深成收益 | 150022 | 0.89 | 0.68 | -23.72 | -0.15 | -- | 8.97% | 1.00 | 2123 | 深证成指 |
| 申万菱信深成进取 | 150023 | 0.09 | 0.29 | 240.00 | 11.49 | 3.51 | -- | 1.00 | 1492 | 深证成指 |
| 富国创业板A | 150152 | 1.01 | 0.95 | -6.13 | -0.73 | -- | 6.95% | 1.00 | 424 | 创业板指 |
| 富国创业板B | 150153 | 1.00 | 1.07 | 6.57 | -0.47 | 1.87 | -- | 1.00 | 1505 | 创业板指 |
| 国泰国证医药卫生A | 150130 | 1.01 | 1.04 | 2.37 | -0.29 | -- | 6.84% | 1.00 | 22 | 国证医药 |
| 国泰国证医药卫生B | 150131 | 1.01 | 0.98 | -3.47 | 2.00 | 2.13 | -- | 1.00 | 418 | 国证医药 |
| 国泰国证房地产A | 150117 | 1.01 | 1.02 | 0.20 | -0.20 | -- | 6.99% | 1.00 | 157 | 国证地产 |
| 国泰国证房地产B | 150118 | 0.63 | 0.62 | -0.48 | 4.35 | 2.62 | -- | 1.00 | 2573 | 国证地产 |
| 银华金利 | 150030 | 1.01 | 0.96 | -4.94 | 0.21 | -- | 6.84% | 1.00 | 41 | 等权90 |
| 银华鑫利 | 150031 | 0.68 | 0.73 | 6.62 | 2.49 | 2.37 | -- | 1.00 | 281 | 等权90 |
| 国联安双禧A中证100 | 150012 | 1.06 | 0.95 | -10.01 | 0.53 | -- | 6.80% | 4.00 | 572 | 中证100 |
| 国联安双禧B中证100 | 150013 | 0.66 | 0.72 | 9.86 | 2.07 | 1.92 | -- | 6.00 | 3194 | 中证100 |
| 银华金瑞 | 150059 | 1.01 | 0.95 | -6.13 | -0.63 | -- | 6.94% | 4.00 | 29 | 内地资源 |
| 银华鑫瑞 | 150060 | 0.80 | 0.84 | 4.11 | 1.84 | 1.82 | -- | 6.00 | 394 | 内地资源 |
| 信诚沪深300A | 150051 | 1.01 | 0.89 | -11.83 | 0.11 | -- | 6.82% | 1.00 | 608 | 沪深300 |
| 信诚沪深300B | 150052 | 0.54 | 0.67 | 22.43 | 2.86 | 2.32 | -- | 6.00 | 927 | 沪深300 |
| 鹏华资源A | 150100 | 1.01 | 0.89 | -12.55 | 0.11 | -- | 6.87% | 1.00 | 181 | A股资源 |
| 鹏华资源B | 150101 | 0.69 | 0.81 | 17.34 | 2.46 | 2.14 | -- | 1.00 | 678 | A股资源 |
| 广发深证100A | 150083 | 1.01 | 0.95 | -6.27 | 0.21 | -- | 6.94% | 1.00 | 12 | 深证100P |
| 广发深证100B | 150084 | 0.47 | 0.57 | 20.55 | 3.16 | 2.33 | -- | 1.00 | 2 | 深证100P |
| 信诚中证800医药A | 150148 | 1.02 | 0.97 | -4.14 | 0.00 | -- | 6.47% | 1.00 | 0 | 中证800医药 |
| 信诚中证800医药B | 150149 | 0.92 | 0.96 | 3.90 | 2.10 | 2.05 | -- | 6.00 | 14 | 中证800医药 |
| 泰达稳健 | 150053 | 1.01 | 1.03 | 1.76 | 0.00 | -- | 6.38% | 4.00 | 0 | 中证500 |
| 泰达进取 | 150054 | 1.08 | 1.05 | -3.20 | 1.63 | 1.79 | -- | 6.00 | 0 | 中证500 |
| 工银瑞信中证500A | 150055 | 1.01 | 1.03 | 1.26 | -1.44 | -- | 6.42% | 4.00 | 0 | 中证500 |
| 工银瑞信中证500B | 150056 | 1.00 | 0.99 | -0.70 | -0.90 | 1.68 | -- | 6.00 | 4 | 中证500 |
| 金鹰中证500A | 150088 | 1.01 | 0.99 | -2.22 | 0.00 | -- | 6.65% | 1.00 | 0 | 中证500 |
| 金鹰中证500B | 150089 | 1.03 | 1.09 | 6.28 | 1.99 | 1.68 | -- | 6.00 | 5 | 中证500 |
| 长盛同瑞A | 150064 | 1.01 | 0.95 | -6.52 | 0.21 | -- | 6.96% | 4.00 | 3 | 中证200 |
| 长盛同瑞B | 150065 | 0.87 | 0.87 | 0.35 | -5.95 | 1.78 | -- | 6.00 | 0 | 中证200 |
| 长城久兆稳健 | 150057 | 1.01 | 1.00 | -0.70 | 4.17 | -- | 5.84% | 4.00 | 0 | 中小板300 |
| 长城久兆积极 | 150058 | 0.97 | 1.00 | 3.31 | 1.69 | 1.50 | -- | 6.00 | 0 | 中小板300 |
| 华安沪深300A | 150104 | 1.01 | 0.95 | -6.62 | 0.00 | -- | 6.97% | 1.00 | 0 | 沪深300 |
| 华安沪深300B | 150105 | 0.66 | 0.76 | 15.35 | 2.54 | 1.98 | -- | 1.00 | 7 | 沪深300 |
| 浙商稳健 | 150076 | 1.01 | 0.88 | -12.85 | 3.24 | 1.67 | -- | 1.00 | 0 | 沪深300 |
| 浙商进取 | 150077 | 0.53 | 0.71 | 33.96 | -1.39 | 2.91 | -- | 1.82 | 3 | 沪深300 |
| 泰信基本面400A | 150094 | 1.01 | 1.01 | -0.20 | 3.16 | -- | 6.51% | 4.00 | 0 | 基本400 |
| 泰信基本面400B | 150095 | 1.11 | 1.18 | 6.23 | 1.52 | 1.91 | -- | 1.52 | 0 | 基本400 |
| 诺安稳健 | 150073 | 1.01 | 0.94 | -6.72 | -0.19 | -- | 6.97% | 4.00 | 0 | 创业成长 |
| 诺安进取 | 150075 | 1.04 | 1.08 | 4.04 | 1.65 | 1.60 | -- | 6.00 | 6 | 创业成长 |
| 诺德深证300A | 150092 | 1.01 | 0.93 | -8.41 | 1.76 | -- | 6.56% | 1.00 | 10 | 深证300P |
| 诺德深证300B | 150093 | 0.96 | 1.20 | 24.61 | 2.05 | 1.01 | -- | 1.00 | 4 | 深证300P |
| 万家中证创业成长A | 150090 | 1.01 | 0.96 | -5.48 | 1.43 | -- | 6.88% | 1.00 | 1 | 创业成长 |
| 万家中证创业成长B | 150091 | 1.11 | 1.20 | 7.71 | 1.65 | 1.65 | -- | 1.00 | 0 | 创业成长 |
| 工银瑞信深证100A | 150112 | 1.04 | 1.00 | -3.96 | -2.15 | -- | 6.78% | 1.00 | 0 | 深圳100 |
| 工银瑞信深证100B | 150113 | 0.72 | 0.72 | 0.50 | 2.46 | 2.71 | -- | 1.00 | 2 | 深圳100 |
| 建信央视财经50A | 150123 | 1.01 | 1.12 | 10.80 | -0.27 | -- | 6.76% | 1.00 | 6 | 央视50 |
| 建信央视财经50B | 150124 | 0.77 | 0.66 | -14.47 | 2.31 | 2.72 | -- | 1.00 | 126 | 央视50 |
| 银河沪深300成长A | 150121 | 1.01 | 0.95 | -6.42 | 2.97 | -- | 6.95% | 1.00 | 0 | 沪深300成长 |
| 银河沪深300成长B | 150122 | 0.74 | 0.86 | 15.81 | 4.51 | -0.41 | -- | 1.00 | 0 | 沪深300成长 |
| 国金通用沪深300A | 150140 | 1.01 | 1.05 | 3.75 | -0.31 | -- | 6.26% | 1.00 | 0 | 沪深300 |
| 国金通用沪深300B | 150141 | 0.88 | 1.02 | 15.72 | 2.15 | 1.66 | -- | 1.00 | 0 | 沪深300 |
| 招商沪深300高贝塔A | 150145 | 1.04 | 0.96 | -7.98 | 0.95 | -- | 6.88% | 1.00 | 1 | 沪深300高贝塔 |
| 招商沪深300高贝塔B | 150146 | 0.65 | 0.75 | 15.23 | 2.60 | 2.15 | -- | 1.00 | 0 | 沪深300高贝塔 |
| 南方新兴消费收益 | 150049 | 1.06 | 0.97 | -8.66 | -1.29 | -- | 6.83% | 1.00 | 0 | 灵活配置 |
| 南方新兴消费进取 | 150050 | 1.12 | 1.18 | 5.73 | 1.96 | 1.08 | -- | 4.00 | 0 | 灵活配置 |
| 建信稳健 | 150036 | 1.01 | 0.95 | -6.42 | 3.85 | -- | 6.95% | 4.00 | 0 | 沪深300 |
| 建信进取 | 150037 | 0.80 | 0.90 | 12.55 | 1.85 | 1.32 | -- | 6.00 | 1 | 沪深300 |
| 银华瑞吉 | 150047 | 1.01 | 1.02 | 0.69 | 1.90 | -- | 6.95% | 1.00 | 1 | 灵活配置 |
| 银华瑞祥 | 150048 | 1.16 | 1.18 | 2.16 | 1.08 | 1.08 | -- | 4.00 | 0 | 灵活配置 |
| 国投瑞银瑞和小康 | 150008 | 0.86 | 0.81 | -5.48 | 1.69 | -- | 6.83% | 1.00 | 23 | 沪深300 |
| 国投瑞银瑞和远见 | 150009 | 0.86 | 0.93 | 8.87 | 1.08 | 2.00 | -- | 1.00 | 9 | 沪深300 |
| 信诚中证800有色A | 150150 | 1.02 | 0.90 | -10.94 | 2.05 | -- | 6.97% | 1.00 | 4 | 中证800有色 |
| 信诚中证800有色B | 150151 | 0.59 | 0.74 | 24.28 | 1.24 | 1.96 | -- | 1.00 | 1 | 中证800有色 |
| 兴全合润分级A | 150016 | 1.02 | 1.02 | -0.09 | -0.83 | -- | 4.00% | 4.00 | 4 | 灵活配置 |
| 兴全合润分级B | 150017 | 1.37 | 1.36 | -1.20 | 0.00 | 1.49 | -- | 6.00 | 3 | 灵活配置 |
| 银华中证800A | 150138 | 1.02 | 1.03 | 0.69 | 2.71 | -- | 6.45% | 1.00 | 0 | 中证800等权 |
| 银华中证800B | 150139 | 0.90 | 0.95 | 5.00 | 0.32 | 1.75 | -- | 1.00 | 2 | 中证800等权 |
| 银华沪深300A | 150167 | 1.01 | 0.94 | -7.22 | 0.11 | -- | 7.02% | 1.00 | 1 | 灵活配置 |
| 银华沪深300B | 150168 | 0.88 | 0.95 | 8.57 | -3.16 | 1.97 | -- | 1.00 | 0 | 灵活配置 |
| 长盛同庆中证800A | 150098 | 1.05 | 1.04 | -1.05 | 1.91 | -- | 7.69% | 4.00 | 97 | 中证800 |
| 长盛同庆中证800B | 150099 | 0.70 | 0.73 | 4.89 | 0.14 | 1.73 | -- | 6.00 | 27 | 中证800 |
| 申万菱信中小板A | 150085 | 1.05 | 1.03 | -2.83 | 0.16 | -- | 7.58% | 1.00 | 981 | 中小板指数 |
| 申万菱信中小板B | 150086 | 0.90 | 0.93 | 3.67 | 0.32 | 2.08 | -- | 1.00 | 1759 | 中小板指数 |
| 招商中证大宗商品A | 150096 | 1.01 | 0.98 | -3.16 | 0.22 | -- | 7.65% | 1.00 | 833 | 大宗商品 |
| 招商中证大宗商品B | 150097 | 0.33 | 0.37 | 10.61 | -3.18 | 3.64 | -- | 1.00 | 1482 | 大宗商品 |
| 国联安双力中小板A | 150069 | 1.06 | 1.13 | 6.30 | 1.69 | -- | 0.00% | 7.00 | 0 | 中小板综指 |
| 国联安双力中小板B | 150070 | 1.07 | 1.03 | -2.91 | 0.19 | 1.88 | -- | 1.00 | 12 | 中小板综指 |
| 长盛同辉深证100等权A | 150108 | 1.04 | 1.04 | 0.77 | 2.89 | -- | 6.70% | 1.00 | 10 | 深证100等权 |
| 长盛同辉深证100等权B | 150109 | 0.83 | 0.88 | 5.52 | 2.33 |
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