20230508-开源证券-投资策略点评_五一_假期后资金面回暖_电子或仍具增配空间_20页_2mb

资金面回暖预计将继续改善，主要由货币宽松、消费复苏和美联储加息尾声驱动，外资流入有望增加。建议关注消费电子和光学光电子行业的投资机会，由于基金配置比例（分别为195%和148%）远低于历史高点且当前超配负（-9%和-72%），存在较大增持空间。内资偏好成长型行业，外资偏好多周期性板块，资金轮动减缓显示市场主线集中。风险包括国内通胀升温、贴现率上升和流动性释放低于预期。