2018-清科2017年12月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_7页_777kb

清科数据：2017年12月VC/PE投资市场总结

核心内容概览

2017年12月，中国VC/PE投资市场整体呈现平稳增长趋势，共发生投资案例554起，披露金额的案例443起，总投资金额达167.78亿美元。相比11月，案例数和投资金额均实现环比增长，市场在年末表现出“火热收尾”的态势。

主要观点与关键信息

1. 投资规模分布

• 小额投资主导：投资规模不超过1,000万美元的案例有296起，占披露金额案例数的66.8%，累计金额为8.64亿美元，占比5.1%。
• 中等规模投资：投资金额在1,000万美元至5,000万美元之间的案例有95起，占21.5%，累计金额为18.99亿美元，占比11.3%。
• 大额投资集中：投资金额大于等于5,000万美元的案例有52起，占11.7%，累计金额140.15亿美元，占比83.6%。

2. 投资轮次趋势

• A轮融资最多：A轮投资案例163起，占比29.4%，披露金额案例123起，融资额49.91亿美元，占比29.75%。
• 新三板定增活跃：新三板定增案例136起，占比24.6%，融资额12.19亿美元，占比7.26%，是本月融资金额增长的主要推动力。
• D轮融资额第三：D轮融资案例12起，融资额12.19亿美元，占比7.27%，显示出中后期融资的活跃度。
• G轮融资最大：G轮融资案例1起，融资额40亿美元，占比23.84%，为本月最大单笔融资。

3. 行业分布

• 互联网行业融资最多：互联网行业融资案例95起，披露金额案例73起，融资额51.04亿美元，占比30.42%。
• 金融行业紧随其后：金融行业融资案例31起，披露金额案例23起，融资额21.50亿美元，占比12.82%。
• 生物技术/医疗健康行业：融资案例51起，披露金额案例42起，融资额19.91亿美元，占比11.87%。
• IT行业：融资案例99起，披露金额案例71起，融资额11.74亿美元，占比7.00%。

4. 地域分布

• 北上深主导融资市场：北京、上海、深圳分别占据案例数的24.6%、19.0%、12.8%，累计占比56.4%。
• 湖南出现大额融资：湖南融资案例10起，融资额19.06亿美元，占比11.4%，主要得益于长沙中联重科环境产业有限公司单笔融资额超17亿美元。

5. 退出情况

• 退出事件总数90起，退出金额29.09亿美元，平均回报倍数5.26倍。
• 并购退出占比最高：并购退出42起，占比46.7%，退出金额16.66亿美元，平均回报倍数6.81倍。
• IPO退出仍是主流：IPO退出46起，占比51.1%，退出金额12.39亿美元，平均回报倍数3.7倍。
• 高回报案例突出：森昕投资退出龙昕科技回报倍数高达51.2倍，上海紫竹小苗股权投资基金有限公司退出云角信息回报倍数为36倍。

6. 特别案例

• 滴滴出行获得最大单笔融资：2017年12月21日，滴滴出行获得阿布扎比慕巴达拉公司和软银股份有限公司共计40亿美元投资，现金储备接近120亿美元，将用于AI交通技术、国际化和新能源汽车发展。

数据来源

本文引用数据来自清科研究中心旗下私募通数据库，该数据库覆盖中国创业投资及私募股权投资领域，提供全面、精准、及时的专业数据信息，服务于有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者及政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等。

总结

2017年12月，中国VC/PE市场在案例数量和投资金额上均实现环比增长，显示出年末投资热度。新三板市场融资“回暖”，成为本月的重要亮点，尤其在融资金额方面增长显著。投资者更倾向于早期阶段的小额投资，但大额投资仍占主导地位。互联网、金融、生物技术/医疗健康等行业表现突出，北上深仍是主要投资热点，湖南则因中联重科的巨额融资成为亮点。并购退出成为本月退出渠道中的主要方式，且回报倍数较高，显示市场退出机制逐步多元化。