20240310-中财期货-铁矿石策略周报_下游需求整体较弱_震荡偏空_8页_1mb

铁矿05震荡偏空策略总结

• 核心观点：

  • 当前铁矿石处于供大于求状态。
  • 铁矿05合约震荡偏空，运行区间预测为760至900点。
  • 策略推荐5-9正套，关注钢厂盘面利润可能的返多机会。

• 逻辑驱动：

  • 供给端：季末冲量影响导致发运量上升，预计本月发运量高于二月；到港量已回升至高位。
  • 需求端：钢厂铁水产量继续下降，利润较低，钢厂以刚需补库为主；需求恢复不及预期，可能导致库存继续下降。

• 后期关注点：

  • 钢厂节后补库及下游需求情况。
  • 地产数据恢复进展。
  • 两会政策落地的具体效果。

• 风险提示：

  • 下游需求可能不及预期，造成价格压力。
  • 政策刺激力度不足，可能无法提振市场信心。