20230613-中邮证券-建筑建材行业报告_南疆高质量发展若干政策措施出台_重申南疆水泥投资机会_23页_1000kb
报告摘要
- 行业投资评级：强于大市，维持行业基本面
- 核心观点：
- 南疆高质量发展政策出台，首次将巴音郭楞蒙古自治州及兵团南疆各师市纳入支持范围，推进南疆环塔里木经济带建设，政策支持力度加大，利好区域水泥需求增长。
- 南疆交通基础设施加快建设，2023年安排重点交通项目77项，1-5月交通固定资产投资完成1.75万亿元，推动水泥需求确定性增长。
- 南疆水泥价格同比提升，区域供给格局改善，动力煤价格下行，水泥企业盈利修复。
- 行业动态与投资建议：
- 基建产业链：
- 水泥：推荐新疆水泥龙头青松建化、天山股份。
- 外加剂：推荐苏博特，受益于基建项目开复工提速。
- 钢结构：推荐鸿路钢构。
- 建筑设备租赁：推荐华铁应急。
- 建筑央国企：推荐中国电建、中国中冶。
- 玻璃：推荐旗滨集团、金晶科技。
- 消费建材：推荐蒙娜丽莎、三棵树、东方雨虹。
- 基建产业链：
- 风险提示：宏观经济下行、基建房地产投资放缓、原材料价格波动、行业竞争加剧、"一带一路"政策推进不及预期。
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