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晨会纪要总结（2018年4月13日）

核心内容概述

2018年4月13日的晨会纪要涵盖了中国及全球市场的多项重要动态，包括政策调整、行业新闻、股市表现、资金流向、投资建议以及山西地区的经济动态。整体来看，市场呈现震荡调整态势，投资者需谨慎操作，关注政策利好及行业趋势。

主要观点

1. 个人税收递延型商业养老保险试点启动

• 试点地区：上海市、福建省（含厦门市）、苏州工业园区。
• 试点时间：自2018年5月1日起，为期一年。
• 政策内容：允许个人通过商业养老账户购买保险产品时税前扣除，投资收益暂不征税，领取时再征税。
• 意义：这是保险行业的重要政策利好，有助于提升保险股的配置价值，推动金融创新和资源优化配置。

2. 中美经贸摩擦与反制措施

• 商务部表示，中方已拟定具体反制措施，对美方可能的扩大征税清单进行回应。
• 强调谈判需有诚意，若美方坚持单边主义，中方将坚决斗争。

3. 金融监管与风险防范

• 《中国金融监管报告2018》指出，系统性金融风险防范需全局统筹、虚实结合、重点把控、内外兼顾。
• 强调遵循金融发展规律，围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务。

4. 股市表现

• 沪指低开后震荡下行，最终收跌0.87%，失守3200点。
• 创业板早盘飘红，但午后走低，最终收跌0.42%。
• 市场成交量大幅缩量，投资者观望情绪浓厚。
• 板块轮动较快，建议投资者以防御性策略为主，避免追高。

5. 市场策略建议

• 短线：市场震荡筑底，板块轮动频繁，不宜追涨。
• 中期：看好三条主线：涨价主线（建材、化工、钢铁、造纸）、行业景气度提升主线（民航、工程机械、新能源汽车）、价值蓝筹与资金偏好主线（大金融、医药）。

关键信息

6. 资金流向

• 沪深两市净流入资金-248.54亿元，市场整体资金流出。
• 资金净流入行业：休闲服务、纺织服装、综合、轻工制造、钢铁。
• 资金净流出行业：有色金属、计算机、电子、银行、传媒。
• 资金净流入个股：江苏租赁、聚灿光电、方大碳素、片仔癀、陕国投A。
• 资金净流出个股：华友钴业、赣锋锂业、天齐锂业、中信证券、洛阳钼业。

7. 行业要闻

• 工信部计划推动互联网、大数据、人工智能与实体经济深度融合。
• 中国科学家首次绘制人脑前额叶发育的单细胞图谱，揭示神经干细胞的作用。
• 三部委发布《智能网联汽车道路测试管理规范（试行）》，鼓励智能网联汽车测试。

8. 全球视野

• 美国股市大幅攀升，道指涨1.21%，纳斯达克涨1.01%，标普500涨0.83%。
• 欧股因地缘政治忧虑减轻而收涨0.7%。
• 亚太股市普跌，日经225指数跌0.12%，韩国首尔综合指数跌0.06%，富时新加坡STI指数跌0.32%。

9. 山西经济动态

• 山西省将创建20余个绿色工厂，推动传统产业绿色化改造。
• 省委书记骆惠宁强调以改革促增绿，加快生态修复工程。

10. 个股动态

• 粤泰股份设立养老地产开发公司，拓展养老地产业务。
• 人福医药的阿奇霉素干混悬剂获FDA批准，有助于拓展美国市场。
• 科融环境拟在雄安新区设立全资子公司，拓展制造业和生态项目。

停牌与复牌情况

• 停牌：广州浪奇、*ST东数、*ST墨龙、超频三、顶点软件。
• 复牌：泛海控股、皇庭国际、*ST金岭、高升控股、蓝晓科技、钱江水利、飞乐音响。

新股、债券和基金发行

新股发行

• 仙鹤股份（申购代码732733）发行价13.59元，发行市盈率22.98倍。

新股上市

• N 长城（代码603897）上市，发行价17.66元，发行市盈率18.71倍。

增发与配股

• 多家上市公司进行增发和配股，如山西长子农商行、宁夏银行、农业银行等。

可转债发行

• 多家公司发行可转债，如18山西长子农商行CD008、18宁夏银行CD031、18农业银行CD070等。

基金发行

• 多只基金在4月9日至13日期间发行，包括创金合信红利低波动A、广发中小盘精选、华安CES港股通精选100ETF等。

总结

整体来看，市场在政策与经济环境的多重影响下呈现震荡走势，投资者需保持谨慎，关注政策利好及行业趋势。个人税收递延型商业养老保险试点的启动、中美经贸摩擦的升级、金融监管的加强、以及多个行业的利好消息，均对市场产生重要影响。建议投资者以防御性策略为主，关注长期价值主线，避免追高操作。