20230901-国元证券-奇安信-688561.SH-2023年半年度报告点评_毛利实现快速增长_安全机器人潜力巨大_4页_1mb

奇安信-U公司2023年半年度报告总结

公司业绩

• 2023年上半年营业收入为2483亿元，同比增长26.15%；毛利实现1514亿元，同比增长34.39%；归母净利润亏损减少约0.30亿元，扣非归母净利润亏损减少约0.75亿元。
• 销售费用、管理费用和研发费用增速分别下降15.6pct、8.94pct和11.76pct。

市场地位与客户增长

• 公司市场份额达到98.3%，在多个细分领域排名第一，企业级客户占比68.71%。
• 企业级客户收入增速超36%，重点行业如能源、金融和运营商增长显著，大客户市场拓展成果显著。

新产品发布

• 正式发布工业级Q-GPT安全机器人和大模型卫士，获得京东方集团和吉利汽车等大客户现场签约。

盈利预测与投资建议

• 维持“买入”评级，调整2023-2025年营业收入预测至7894亿、10134亿和12747亿元。
• 公司成长空间广阔，行业处于景气周期。

风险提示

• 技术创新、核心人才流失、收入季节性波动、知识产权纠纷、行业和宏观环境风险。