【计算机】2023年Q2基金持仓分析：行业配置比例小幅回落，AI应用和算力热度高_11页_551kb

计算机行业配置比例小幅回落，AI应用和算力热度持续

核心内容概览

2023年第二季度，计算机行业在基金持仓中的配置比例为6.42%，环比下降0.56个百分点，但仍高于行业标配比例，超配比例为1.59个百分点。对比历史数据，计算机行业仍有较大提升空间，曾于2015年第一季度达到15.89%的配置比例，超配比例为11.85个百分点。

主要观点

1. 行业配置比例变化

• 计算机行业配置比例小幅回落，但整体仍处于超配状态。
• 行业配置比例与历史相比仍有提升潜力，最高曾达15.89%。

2. 行业持仓集中度下降

• 2023Q2行业重仓股规模为1972亿元，环比下降11.78%，较Q1减少263亿元。
• 前十大重仓股持仓规模合计1101亿元，环比下降17.60%，占行业整体持仓比重为55.84%，较上季度下降3.95个百分点。
• 行业持仓更加分散，集中趋势进一步降低。

3. AI板块热度持续

• AI应用和算力相关标的受到机构投资者高度关注。
• 持仓市值Top10中，【金山办公】【科大讯飞】【恒生电子】【同花顺】等AI应用标的仍居前列，【紫光股份】【中科曙光】等算力相关标的新进入前十。
• 持仓基金产品数增加最多的是【浪潮信息】【紫光股份】【中科曙光】等AI算力标的，而【海康威视】【云天励飞-U】【广联达】等则基金产品数减少较多。

4. AI+办公应用相关标的备受关注

• 持股占流通股比例Top10中，【致远互联】【福昕软件】【金山办公】等AI+办公应用相关公司表现突出。
• 有2家办公应用公司新进入Top10，显示AI与办公场景的深度融合受到市场青睐。

关键信息

• 行业配置比例：2023Q2为6.42%，环比下降0.56pct，高于行业标配。
• 行业重仓股规模：1972亿元，环比下降11.78%。
• 前十大重仓股集中度：55.84%，环比下降3.95pct。
• AI应用与算力标的：如【金山办公】【科大讯飞】【紫光股份】【中科曙光】等表现突出。
• 基金产品数变化：AI算力相关公司如【浪潮信息】【紫光股份】【中科曙光】基金产品数增加显著；而【海康威视】【广联达】【云天励飞-U】等减少较多。
• 持股占流通股比例：【致远互联】【福昕软件】【金山办公】等AI+办公应用公司占据前列。

风险提示

• 财政支出不及预期：计算机行业依赖政府和央国企客户，若财政支出不及预期，将影响下游需求。
• AI技术发展不及预期：若大模型等AI技术发展速度低于预期，可能影响AI应用的推广。
• 基金中报数据局限性：基金中报仅披露前十大重仓股，与实际持仓存在差异。

行业投资评级

• 看好：行业指数相对沪深300指数上涨10%以上；
• 中性：行业指数相对沪深300指数上涨或下跌10%以内；
• 看淡：行业指数相对沪深300指数下跌10%以下。

本报告投资评级为相对评级，仅反映投资的相对比重，不构成具体买卖建议。

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