20230314-东证期货-航运周报_集装箱需求触底_干散货持续修复_22页_1mb

航运周报20230314总结

核心内容概述

本周航运市场呈现集装箱运价持续疲软、干散货运价持续修复的格局。集装箱市场受需求恢复不及预期和供应过剩影响，运价继续下行；干散货市场则受益于巴西铁矿石出口回升、国内终端需求改善及季节性补库等因素，运价出现明显反弹。

主要观点

集装箱运输市场

• 运价持续低迷：中国出口集装箱运输市场继续调整，SCFI综合指数收于906.55点，环比下跌2.6%。
• 需求恢复缓慢：欧美经济前景不佳，库存去化缓慢，短期内集装箱需求难以明显改善。
• 国内出口恢复滞后：国内制造业出口订单恢复节奏慢于东南亚地区，阶段性出口回流不及预期。
• 运力与港口拥堵：运力投放偏多，船舶闲置比率较高，港口拥堵情况持续，影响运价走势。
• 企业策略变化：CMA CGM将运力份额从15%提升至16.2%，未取消往返俄罗斯的全部服务，而是转移至其他航线。

干散货运输市场

• 运价持续修复：干散货市场表现强劲，BDI指数收于1424点，环比上涨17.6%；BCI指数涨幅达45.9%，BPI上涨5.7%。
• 铁矿石运输走强：巴西铁矿石出口持续回升，国内铁矿库存回落加速，市场情绪乐观，FFA价格上扬。
• 煤炭运输改善：澳洲煤炭出口同比显著增加，澳煤对中国出口加速回升，巴拿马型船运价上涨，但月末受斋月影响，供应可能收窄。
• 季节性因素支撑：亚洲地区季节性补库对巴拿马船型运价形成支撑，巴西大豆收获旺季也对市场形成利好。
• 政策与经济预期：国内两会结束，关注后续政策变化及大宗补库空间，运价反弹高度仍受国内经济复苏预期的限制。

关键信息

集装箱运价数据

干散货运价数据

燃油价格数据

行业要闻回顾

1. 集装箱市场：需求恢复不及预期，运价继续调整。
2. 干散货市场：铁矿石出口回升，煤炭发运量增加，大豆销售加速，支撑运价反弹。
3. 俄罗斯与联合国协议：同意将黑海粮食协议延长60天，而非原计划的120天。
4. USDA大豆供需报告：巴西产量维持不变，阿根廷产量下调800万吨，主要受干旱影响。
5. 澳洲煤炭出口：2023年1月出口量同比下降14.38%，其中动力煤出口至中国14万吨。
6. CMA CGM运力调整：将运力份额提升至16.2%，未取消往返俄罗斯的全部服务。

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