20230918-创元期货-股指期货早报_适应磨底走势_关注科技_15页_1mb
报告摘要
- 海外市场动态
*美国9月核心PCE同比预期由3.5%降至3.1%，消费者信心指数与纽约联储制造业指数则显示经济韧性；尽管如此，市场反应分化，美元微跌、黄金大涨的同时，美债收益率全线回落、三大股指跌幅显著（纳指单日跌1.56%），原油呈现先跌后涨态势。特利牌衰退预期及欧洲央行动态分歧、澳大利亚罢工事件亦需关注，美联储9月大概率暂停加息，但经济前景表述尤为关键。
*A股震荡下行，上周五大盘等多只指数跌幅显著，市场割裂明显，个股涨跌比为52%。突发降准利好反向拖累权重板块上涨，预期引领转向科技赛道，同时监管加强打击违规减持，前一日大额罚款事件被赋予提振市场情绪的解读。
*A股磨底特征延续，随着国庆假期临近成交量及换手率双双下降，投资者需适应反复且具方向分歧的走势，中期维稳。技术面比价观察呈现弱震荡区间，建议等待突破信号。 - 期货市场回顾
*多品种合约基差与跨期价差数据波动区间明显，现货与期货价格结构尚未形成清晰趋势，技术面信号较为模糊，需等待进一步明确的驱动因素。 - 两融与北向资金
*两融余额小幅但连续性增长有限；最新一周两融净买额虽未见大幅波动，但占A股成交比例维持较好水平；北向资金全周呈现独立趋势，显示外资短期存在持续参与意愿。 - 宏观流动性观察
*央行公开市场操作以净投放力度维持，边际政策趋暖；利率整体持续温和，短期难见明显趋势性波动。 - 研究团队背景
*本报告由专业期货研究团队联合撰写，包含了商品期货、宏观策略、股指期货等不同板块领域分析师，均具有硕士及以上学历。研究成果强调基本面结合市场逻辑冲击判断，历史战绩突出。 - 免责声明
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