20150308-广发证券-A股量化监控周报_持续看多_耐心持股_13页_1mb

A股量化监控周报总结

核心内容概览

本报告为广发证券发布的A股量化监控周报，主要围绕市场表现回顾、市场估值变动趋势、市场情绪跟踪、GFTD模型以及市场趋势展望等方面展开分析，旨在为投资者提供市场判断与投资策略建议。

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主要观点与关键信息

一、市场表现回顾

（一）结构表现

• 中证100：下跌3.93%
• 中证200：下跌0.35%
• 沪深300：下跌2.64%
• 中证500：上涨1.90%
• 中证700：上涨0.79%
• 中证800：下跌1.42%

（二）行业表现

• 强度前五行业：有色、纺织服装、商贸零售、基础化工、农林牧渔
• 强度后五行业：银行、非银行金融、建筑、国防军工、家电

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二、市场估值变动趋势

（一）风险溢价

• 风险溢价指数（国债收益率与EP标准化价差）由上周的-0.70%升至-0.47%，但仍处于低位，显示市场估值仍低于历史平均水平。

（二）指数估值

• 沪深300、上证综指、深成指、中小板指、创业板指估值均有所上升。

（三）行业估值

• 相对PE较低行业：金融、食品饮料、建筑建材、农林牧渔、家电
• 相对PE较高行业：有色、轻工、信息设备、医药、采掘

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三、A股市场情绪跟踪

（一）新高新低比例指标

• 新高比例：由4.9%升至5.3%，显示市场上涨个股数量增加
• 新低比例：由13.1%降至1.6%，表明市场下跌个股数量大幅减少

（二）个股均线结构

• 多头排列比例下降，空头排列比例上升，导致均线结构指标下降，反映市场上涨趋势的稳健性有所减弱。

（三）基金仓位

• 普通股票型基金：整体仓位由89.9%升至90.3%
• 偏股混合型基金：整体仓位由82.9%升至82.9%（保持不变）
• 基金仓位整体处于较高水平，显示市场信心较强

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四、GFTD模型

（一）本周信号

• 上证指数：2014年10月31日发出买入信号，继续看多主板
• 创业板指：2015年1月12日发出买入信号，继续看多创业板

（二）历史择时净值

• GFTD2.0历史择时成功率为约80%，模型信号具有参考价值，但并非绝对准确，存在失效可能

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五、矿工论市（市场趋势展望）

• 整体趋势：市场整体趋势不变，继续看多
• 调整预期：下周三、周四是新股申购高峰期，调整可能提前结束
• 多头氛围：当前多头气氛浓烈，赚钱效应明显
• 宽基指数：仅剩下上证指数未创新高，主板突破3400点只是时间问题
• 投资建议：市场当前最考验持股耐心，建议投资者耐心持有，等待轮动机会

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风险提示

• GFTD模型历史择时成功率为约80%，存在失效可能
• 市场波动具有不确定性，模型信号不能保证100%准确

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投资评级说明

类型	评级	定义说明
行业评级	买入	股价强于大盘10%以上
	持有	股价变动介于-10%～+10%
	卖出	股价弱于大盘10%以上
公司评级	买入	股价强于大盘15%以上
	谨慎增持	股价强于大盘5%～15%
	持有	股价变动介于-5%～+5%
	卖出	股价弱于大盘5%以上

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联系方式

项目	内容
地址	广州市：天河北路183号大都会广场5楼
	深圳市：福田区金田路4018号安联大厦15楼A座03-04
	北京市：西城区月坛北街2号月坛大厦18层
	上海市：浦东新区富城路99号震旦大厦18楼
邮政编码	广州市：510075；深圳市：518026；北京市：100045；上海市：200120
客服邮箱	gf fy@gf.com.cn
服务热线	020-87555888-8612

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附录说明

• 大单资金流向：基于5秒高频数据计算，用于反映涨跌动力
• 基金仓位测算方法：采用前十大重仓股加权计算，结合中证500指数估算，误差平均值为5.59%
• 新高新低比例指标：反映市场情绪，通过计算个股在60日内的最高价与最低价占比
• 个股均线结构指标：通过计算多头排列与空头排列比例，反映市场趋势的稳健性
• GFTD指标：基于修正TD指标，用于识别市场买入与卖出信号

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总结

本报告整体维持看多态度，认为当前市场趋势未变，主板与创业板均有上涨潜力。建议投资者保持耐心，持有股票，等待市场轮动机会。同时提醒投资者注意市场波动风险，GFTD模型虽有一定参考价值，但并非万无一失，需结合其他指标综合判断。