20221024-湘财证券-ETF市场跟踪与配置周报_10页_1mb

报告摘要

ETF市场跟踪与配置周报总结

核心内容

本报告为湘财证券研究所发布的ETF市场跟踪与配置周报，分析了2022年10月17日至2022年10月23日期间ETF市场表现及投资策略。报告结合北向资金与主力资金的视角，评估了行业ETF轮动策略的效果，并提出了相应的投资建议。

主要观点

市场整体表现：上周A股市场整体下跌，上证指数周跌1.08%，深证成指周跌1.82%，而标普500指数则周涨4.74%。北向资金全周净流出293.30亿元，主要流入煤炭、计算机和通信行业，流出食品饮料、电力设备和非银金融行业。
行业涨跌情况：上周有11个申万一级行业上涨，20个行业下跌，行业跌多涨少。涨幅前三的行业为综合（+5.46%）、国防军工（+2.62%）和交通运输（+2.44%）；跌幅前三的行业为家用电器（-5.94%）、食品饮料（-5.87%）和美容护理（-4.63%）。
ETF市场表现：截至2022年10月23日，ETF总规模达15565.73亿元，其中股票型ETF规模最大。上周股票型ETF周涨跌幅中位数为-1.35%，债券型ETF周涨跌幅中位数为0.03%，货币型ETF总规模为2938.93亿元。
ETF策略表现：
- 北向资金视角下的ETF轮动策略关注基础化工、汽车及美容护理行业，上周累计收益率为-3.16%，相对沪深300指数的超额收益率为-0.57%；自2022年以来，累计收益率为-17.86%，相对沪深300指数的超额收益率为6.03%。
- 基于北向资金与主力资金的ETF轮动策略关注食品饮料与美容护理行业，上周累计收益率为-5.25%，相对沪深300指数的超额收益率为-2.66%；自2022年以来，累计收益率为-10.06%，相对沪深300指数的超额收益率为13.83%。
投资建议：综合两类策略结果，推荐近期关注的行业包括美容护理、食品饮料、基础化工及汽车行业。

关键信息

ETF市场概况

ETF数量与规模：截至2022年10月23日，市场上共有746只ETF，总规模为15565.73亿元。
新成立ETF：上周共有3只ETF成立，均为被动指数型基金。
新上市ETF：上周1只ETF新上市，为汇添富中证中药ETF（560080.OF）。
股票型ETF表现：
- 周涨跌幅中位数为-1.35%。
- 科创板ETF、中药ETF与半导体ETF表现较好，其中华安上证科创板ETF涨幅最大（+6.89%）。
- 消费ETF与食品饮料ETF表现较差，其中富国中证消费50ETF跌幅最大（-6.19%）。
- 份额变动方面，沪深300医药ETF份额增加最多（+7.74亿份），易方达中证1000ETF份额减少最多（-8.65亿份）。
债券型ETF表现：
- 周涨跌幅中位数为0.03%。
- 海富通上证10年期地方政府债ETF涨幅最大（+0.30%）。
- 博时中证可转债及可交换债券ETF跌幅最大（-1.38%）。
- 海富通中证短融ETF规模最大（148.25亿元）。
货币型ETF表现：
- 总规模为2938.93亿元，其中2只规模超过1000亿元（占比7.41%），14只规模小于1亿元（占比51.85%）。
- 华宝现金添益A份额增加最多（+21.87亿份），易方达保证金A份额减少最多（-4280.49万份）。

ETF策略分析

北向资金视角下的行业ETF轮动策略：
- 策略关注行业为基础化工、汽车及美容护理。
- 策略在样本期内（2017年5月至2021年12月）年化收益率为22.51%，超额年化收益率为14.45%，最大回撤率为27.19%，优于沪深300的最大回撤率（32.46%）。
基于北向资金与主力资金的ETF轮动策略：
- 策略关注行业为食品饮料与美容护理。
- 策略在样本期内年化收益率为31.77%，超额年化收益率为23.73%，最大回撤率为23.16%，同样优于沪深300的最大回撤率（32.46%）。