半导体设备行业系列专题报告之一：半导体设备详解，产业转移与国家力量赋能国产化加速推进-200312_66页__3mb

机械设备行业分析总结

核心内容

本报告分析了2020年全球及中国半导体设备市场的趋势、行业周期特点、产业转移背景以及国产替代的机遇。核心观点包括：

• 全球市场回暖：2019年全球半导体设备市场受存储器库存调整及下游需求增长影响出现下滑，但2020年市场有望回暖，SEMI预计2020年全球半导体设备市场规模将增长5.5%，达到608亿美元。
• 中国产业转移机遇：中国正迎来全球半导体产业第三次转移的历史机遇，预计2021年将成为全球最大的半导体设备市场。
• 国产设备崛起：中国半导体设备行业在“02专项”推动下实现了从无到有的突破，多种关键设备已实现国产化，自给率显著提升。
• 政策与资金支持：国家集成电路产业基金（“大基金”）一期与二期分别投入1387亿元和2000亿元，带动产业链发展，助力国产替代。
• 主要受益企业：北方华创、中微公司、晶盛机电等企业受益于国产化进程。

主要观点

1. 全球半导体设备市场趋势

• 2019年市场遇冷：全球半导体设备市场因存储器供过于求及下游需求疲软，同比下降10.8%，达到576亿美元。
• 2020年市场回暖：随着存储器库存回归合理水平及下游需求增长，北美、日本等市场出现回暖迹象，SEMI预计2020年全球市场增长5.5%。
• 2021年市场增长：中国台湾和中国大陆有望继续保持增长，中国大陆预计在2021年成为全球最大设备市场。

2. 中国半导体设备市场发展

• 市场规模庞大：2019年中国半导体设备市场规模达149亿美元，居全球第二，预计2021年将跃居首位。
• 自给率低但提升迅速：中国半导体设备自给率不足15%，但近年来通过“02专项”等政策支持，关键设备如刻蚀机、CVD、清洗机等实现重大突破，技术水平达到28nm，部分14nm-10nm设备已进入客户生产线。
• 产业转移推动增长：全球半导体产业向中国转移，推动国内设备需求增长，为本土企业带来发展机会。

3. 产业转移背景与机遇

• 历史经验：全球半导体产业经历了两次产业转移，分别由美国至日本、日本至韩国与台湾，催生了众多行业巨头。
• 中国第三次转移：中国正处于第三次产业转移的历史机遇期，拥有庞大的市场需求和政策支持，有望诞生一批本土龙头企业。
• 市场潜力：中国是全球最大的半导体销售市场，但自给率低，庞大的市场需求为国产设备企业提供了良好发展环境。

关键信息

1. 产业转移带来的市场机会

• 全球性产业转移：半导体产业向中国转移趋势增强，尤其在晶圆制造环节。
• 设备需求增长：随着中国晶圆厂建设加快，设备需求将显著增长，推动国产替代进程。
• 政策支持：国家政策与资金支持（如“大基金”）为半导体设备行业提供强大助力，促进产业链完善。

2. 行业周期特点

• 三大周期嵌套：半导体行业存在产品周期、资本开支/产能周期及库存周期，三者相互影响。
• 当前周期阶段：2020年，新产品周期正在释放，资本开支与库存周期仍是主导因素，中国则因政策支持而具备更强的成长性。

3. 国产设备发展现状

• 技术突破：中国在刻蚀机、CVD、离子注入机、清洗机等领域取得重大技术突破。
• 设备种类丰富：国产设备涵盖硅片制造、晶圆制造、封装测试等多个环节，具备一定的配套能力。
• 市场前景：随着国内厂商进入设备采购高峰期，国产设备企业有望迎来快速增长。

风险提示

• 国内晶圆厂建设不及预期：若国内晶圆厂建设放缓，可能影响设备市场需求。
• 硅片项目建设不及预期：大硅片产能建设若受阻，将影响硅片制造设备需求。
• 国产化进程缓慢：若技术突破与市场接受度不及预期，国产替代进程可能受阻。
• 贸易摩擦升级：中美贸易摩擦可能对半导体设备出口及技术引进造成影响。

相关企业受益

• 北方华创（002371.SZ）：泛半导体设备龙头企业，受益于国产化趋势。
• 中微公司（688012.SH）：在刻蚀设备领域实现突破，国产替代进程加快。
• 晶盛机电（300316.SZ）：在高端晶体设备领域占据龙头地位，受益于光伏与半导体需求增长。

未来展望

• 设备市场增长：2020年全球设备市场增长5.5%，中国台湾与大陆为主要增长动力。
• 国产替代加速：随着政策支持和产业转移，国产设备有望逐步替代进口设备，提升产业链自主可控能力。
• 技术突破：中国在半导体设备研发方面取得多项突破，有望在关键设备领域实现突破。
• 市场空间广阔：预计未来2-3年为中国半导体设备发展的黄金期，市场规模有望进一步扩大。

图表与数据

• 图1-2：显示集成电路及存储器市场下滑情况。
• 图3-4：展示2020年全球半导体设备市场增长预测。
• 图5-6：说明全球半导体行业三大周期嵌套关系。
• 图7-8：显示全球半导体市场新添增长动力及中国IC产业崛起。
• 图9-10：揭示全球半导体产业转移历史及中国现状。
• 图11-12：反映中国IC市场增长及摩尔定律放缓。
• 图13-15：展示中国IC产业各环节发展情况。
• 图16-20：说明全球半导体设备市场增长趋势及中国在其中的地位。
• 图21-25：揭示中国半导体设备市场增长潜力及产业链布局。

结论

中国半导体设备行业正处于快速发展的关键阶段，受益于全球产业转移、政策支持及国产化替代加速，未来增长可期。随着“大基金”二期的投入及本土企业技术突破，中国有望在半导体设备领域实现跨越式发展，形成自主可控的产业链。