20210906-开源证券-开源晨会_21页_1mb

市场快报总结（2021年09月06日）

核心内容

2021年9月6日市场快报主要围绕宏观经济、投资策略、行业分析及公司动态展开，重点关注促消费政策、朱格拉周期、北交所设立、新能源材料、消费复苏、5G建设、煤炭行情及中小企业发展机遇等方面。

主要观点

总量视角

• 促消费政策：促消费政策仍处于蓄力阶段，发力必要性正在上升，重点在农村消费及服务消费。
• 朱格拉周期：新一轮“朱格拉”周期将伴随能源革命展开，预计全球碳中和相关投资将大幅增长，推动传统行业高利润维持。
• 投资策略：市场从总量中性转向乐观，推荐布局价值回归行情，重点推荐上证50、中证红利、中字头等板块，以及券商、银行、房地产、建筑、煤炭、钢铁、有色等板块。

行业动态

• 休闲服务、农林牧渔、食品饮料、公用事业、商业贸易：前五行业涨幅显著，其中休闲服务涨幅最大，为3.56%。
• 有色金属、国防军工、综合、采掘、化工：后五行业跌幅明显，其中有色金属跌幅最大，为-3.79%。

关键信息

农林牧渔

• 2021H1行业营收增长33.47%，但归母净利润下降60.55%。
• 饲料、畜养殖、宠物食品等子行业增速较高，建议关注海大集团、牧原股份、生物股份等。
• 周涨幅3.51%，跑赢大盘1.82个百分点。

钢铁有色

• 钢价震荡上行，但下游需求疲软，短期需关注旺季需求回升。
• 邯郸市限产政策加严，预计产能利用率下降8.6%，短期内钢材价格或维持高位。
• 建议关注宝钢股份、首钢股份、华菱钢铁、太钢不锈等。

食品饮料

• 2021H1板块营收增长，但净利润下滑，建议关注白酒板块，如贵州茅台、五粮液、山西汾酒等。
• 大众品短期承压，但下半年有望复苏，推荐海天味业、吉宏股份等。

石油化工

• 油价高位运行，长丝盈利延续，但库存天数有所下降。
• 建议关注万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化等。
• 制冷剂产业链坚挺向上，建议关注金石资源、巨化股份等。

煤炭开采

• 动力煤价格创新高，双焦价格持续上涨。
• 建议关注高分红标的如中国神华、平煤股份、盘江股份等。
• 预计下半年煤价高位运行，板块行情有望持续。

通信

• 物联网赛道景气上行，5G建设加速。
• 建议关注中兴通讯、中国移动、小米集团、数据港等。
• 通信指数略有回调，但光纤光缆及IDC板块表现较好。

计算机

• 板块收入与利润增长，重点推荐军工信息化、网络安全、金融IT等细分领域。
• 建议关注宝信软件、安恒信息、恒生电子、中望软件等。
• 北交所设立将带来IT系统改造需求，利好券商。

非银金融

• 券商有望迎来板块性行情，推荐东方证券、广发证券、东方财富等。
• 北交所设立利好券商，建议关注中信建投、申万宏源等。

中小盘

• 颖泰生物：国内仿制农药龙头，受益于国际专利到期，推荐买入。
• 观典防务：禁毒无人机第一股，工业、军工无人机蓄势待发，推荐买入。
• 贝特瑞：全球锂电负极龙头，正负极齐扩产，推荐买入。

重点推荐

行业

• 券商：东方证券、广发证券、东方财富、申万宏源、中信证券、中金公司
• 金融IT：恒生电子、顶点软件、同花顺、金证股份
• 军工信息化：中科星图、淳中科技、航天宏图
• 新能源材料：万华化学、华鲁恒升、恒力石化、云图控股、荣盛石化、东方盛虹
• 消费板块：爱美客、华熙生物、贝泰妮、青松股份、周大生、老凤祥
• 社区团购：美团优选、多多买菜、阿里MMC、兴盛优选
• 汽车：比亚迪、长城汽车、长安汽车、吉利汽车、蔚来、小鹏、理想
• 化工：万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、卫星石化、龙佰集团
• 煤炭：中国神华、平煤股份、盘江股份、陕西煤业、淮北矿业

风险提示

• 宏观经济风险：经济下行压力、消费需求复苏低于预期
• 政策风险：促消费政策落地不及预期、北交所改革政策变动
• 行业风险：新能源市场竞争加剧、原材料价格波动、环保限产政策不及预期
• 市场风险：股市波动、油价剧烈波动、疫情反复等