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物流看世界总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院发布，内容涵盖美国与中国的物流运输数据，包括进口、地铁、飞机、铁路、公路、海运及主要运河的运行情况。报告通过多种运输方式的对比与分析，揭示了当前全球物流市场的运行状态与趋势。

主要观点与关键信息

美国进口端

• 7月份35个港口进口量：216.6万TEU，月度同比下降10.9%，连续12个月同比为负。
• 周度进口累计同比：截至8月14日，周度进口累计同比增速为-5.71%（吨计）。
• 进口商品分类表现：
  • 第二类：植物产品：进口量持续下降。
  • 第一类：活动物：进口量处于季节性高位。
  • 第三类：动、植物油、脂及其分解产品；精制的食用油脂；动、植物蜡：进口量相对稳定。
  • 第四类：食品；饮料、酒及醋；烟草、烟草及烟草代用品的制品：进口量持续走低。
  • 第六类：化学工业及其相关工业的产品：进口量持续下降。
  • 第五类：矿产品：进口量处于季节性高位。
  • 第七类：塑料及其制品；橡胶及其制品：进口量表现平稳。

地铁运输

• 中美地铁客流量：
  • 中国：29个城市地铁客流量持续处于季节性新高，上海、北京、深圳等城市表现突出。
  • 美国：纽约市地铁及长岛铁路、北方铁路等客流处于阶段性高位，人员流动受阻较小，相对活跃。

飞机运输

• 中国内地飞机利用率：持续处于约80%高位，7月份飞机起降架次为近五年同期新高。
• 中国民航旅客运输量：7月份同比增幅超83%，绝对值超过2019年水平。
• 中国民航货邮运输量：7月份环比回落，低于2019年水平。
• 美国飞机运输：
  • TSA安检人数：处于季节性高位。
  • 航班情况：5月份国内及国际航班平均票价处于季节性高位。
  • 航班数量：国内与国际航班数量均处于阶段性高位。

铁路运输

• 中国铁路运输：
  • 货运：7月份货物发送量处于季节性高位，环比回升。
  • 客运：前7月累计同比大增超113%，单月发送量超过2019年水平。
• 北美铁路运输：
  • 总发运量：周度表现持平，最新一周货物发运量处于近5年低位。
  • 细分品类：
    • 金属矿石和金属：发运量处于季节性相对高位。
    • 煤炭：发运量处于近5年低位。
    • 其他品类：如农业与食品、化学用品、林产品等表现不一，部分处于季节性高位。

公路运输

• 中国公路运输：
  • 货运量：前6月累计同比增加7.47%，6月份处于季节性高位。
  • 客运量：前6月累计同比增加18.56%，持续恢复。
  • 拥堵情况：拥堵延时指数及高延时运行时间占比均处于高位，平均车速相对较低。
• 美国公路运输：
  • 卡车需求：延续2022年初以来的疲软趋势，部分类型卡车的需求指数及运费仍处于低位。
  • 近期变化：部分卡车运输费率有所反弹，但整体仍相对疲软。

海运运输

• 集装箱运价：
  • 出口端：上海出口集装箱运价指数周度上行至1013.6点，连续五周站上1000点。
  • 美西航线运价：连续七周上行。
  • 进口端：中国进口集装箱运价指数持续走高，美东、美西航线表现较好。
• 干散货运价：周度小幅回落，但部分品种如铁矿石、粮食、煤炭等运价和运量均有所增长。
• 全球供应链压力指数：录得-0.9的阶段性低位，显示供应端压力有所缓和。
• 干散货贸易量：7月份同比增加3.6%，其中铁矿石、粮食等主要品种增长显著。

物流保通保畅机制

• 铁路货运量：周度有所回落。
• 港口货物吞吐量：周度有所回落。
• 港口集装箱吞吐量：周度有所回落。
• 高速公路货车通行量：相对持平。

主要运河数据跟踪

• 巴拿马运河：
  • 水位：处于近20年新低，预计未来两个月水位上行不明显。
  • 拥堵情况：船舶等待时间及拥堵指数持续高位，对货物运输造成扰动。
• 苏伊士运河：
  • 通过船舶数量：处于相对高位，但受水位影响，运输效率可能受限。

总结

本报告全面分析了中美两国在不同运输方式下的物流状况，揭示了当前运输市场中的主要趋势与问题。总体来看，中国物流市场在多个运输方式上表现强劲，尤其是航空和铁路运输，而美国进口端持续承压，部分运输方式如公路和港口出现回落。同时，巴拿马运河的干旱问题对全球干散货运输造成持续影响，需密切关注其恢复情况。