20210723-格林期货-铁矿石早报_2页_224kb

格林大华期货铁矿石早报总结（20210723）

核心内容概述

本报告主要分析了铁矿石市场的近期走势及未来趋势，指出当前市场面临供应端和需求端的双重压力，预计铁矿石价格将呈现震荡走弱的态势。报告结合国内钢厂检修、粗钢压减政策、矿山发货情况以及海外需求变化等多方面因素，对铁矿石价格走势进行了预测，并给出了操作建议。

主要观点

• 短期走势：铁矿石价格出现调整，已跌破60日均线，短期承压明显。
• 中期趋势：受供应增加及粗钢压减政策影响，矿价或持续震荡走弱。
• 市场压力：
  • 国内钢厂检修增加，尤其是唐山部分高炉焖炉，导致对矿石的需求边际减弱。
  • 江苏钢厂控产，山东下半年月度平均粗钢产量预计比上半年减少约30%，进一步抑制需求。
  • 钢企限产政策若不及预期，可能对矿价形成支撑。
• 供应端分析：
  • 矿山发运量总体控制在正常区间，未出现明显供应紧张。
  • 海外钢厂复苏分流了部分铁矿石资源，发往中国量维持正常水平，供应压力不大。
• 技术面分析：
  • 当前价格下方有1100、120日均线支撑，上方压力位为1250、1358。
  • 短期调整后，价格可能继续承压下行。

关键信息

1. 需求端变化

• 钢厂检修增加：唐山部分高炉焖炉至月底，钢企检修增加，对铁矿石需求边际减弱。
• 粗钢压减政策：工信部要求下半年减产规模较大，江苏、山东等地钢厂控产，预计山东下半年月均粗钢产量比上半年下降约30%。
• 政策影响：压减政策若严格执行，将对铁矿石价格形成持续压制。

2. 供应端分析

• 矿山发运：矿山发运量总体保持正常，未出现明显供应紧张。
• 海外需求：海外钢厂复苏分流部分资源，发往中国的矿石量处于正常水平。
• 产量变化：力拓、必和必拓和淡水河谷二季度产量或同比下降，或不及预期，可能对市场形成一定支撑。

3. 市场动态

• 港口库存：本周港口库存继续增加，显示市场供应相对充足。
• 钢厂调整入炉品位：部分钢厂开始调整入炉品位，反映对矿石价格的担忧。

4. 操作建议

• 短期操作：矿石价格出现调整，建议关注下方支撑位1100、120日均线，若失守则可能进一步走弱。
• 中期策略：受供应增加和压减政策影响，矿价或震荡走弱，建议保持谨慎态度。

风险因素

• 政策不及预期：若钢企限产压减政策执行力度不足，可能对矿价形成支撑。
• 矿山发货异常：若矿山发货量出现异常波动，可能对市场造成冲击。
• 市场消息干扰：海外需求变化、港口库存波动等消息可能对价格走势产生干扰。

免责声明

本报告信息来源于公开资料，格林大华期货不对信息的准确性或完整性作出任何保证，也不保证报告信息已做最新变更。报告中的建议仅供参考，不构成任何买卖决策依据，投资者据此操作，风险自担。公司可能发布与本报告观点不一致的其他报告，本报告仅代表分析师个人观点，不构成公司立场。

研究员信息

• 研究员：韩静
• 联系电话：010-56711831
• 从业资格：F0272020
• 投资咨询：Z0011863