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铁矿石早报总结（20210730）

核心内容概述

本报告分析了2021年7月30日铁矿石市场的走势及影响因素，重点围绕国内钢企检修政策、矿山发运情况、供应预期以及政策对矿价的潜在影响展开。整体判断为铁矿石价格将震荡走弱，短期内需关注技术支撑位，中长期则面临供应增加与压减政策的双重压力。

主要观点

1. 市场走势预测

• 短期趋势：铁矿石价格预计震荡向下。
• 中期趋势：受供应增加及压减政策影响，矿价或持续走弱。

2. 价格支撑与压力位

• 下方支撑：1000元/吨。
• 上方压力：1250元/吨，1358元/吨。
• 建议投资者关注120日均线支撑，若跌破则可能引发进一步下跌。

3. 供应端分析

• 国内矿山：上半年发运量已完成目标，下半年产量将显著增加，预计达到1.7-1.9亿吨，形成供应宽松局面。
• 海外需求：海外钢厂复苏对铁矿石资源形成分流，发往中国的矿石量维持正常水平，短期内供应压力不大。

4. 需求端政策影响

• 国内政策：工信部联合生态环境部将制定秋冬季错峰生产方案，要求钢铁企业完成全年压减任务。
• 区域执行：江苏、山东、山西等产钢大省已陆续出台相关政策，山西预计在2020年全年产量基础上减产约10%。
• 政策影响：限产政策将导致钢企对铁矿石的需求边际减弱，进一步施压矿价。

关键信息

利多因素

• 矿山发运量总体保持在正常区间。
• 海外钢厂复苏分流部分资源，发往中国的矿石量稳定。
• 短期内供应压力不明显。

利空因素

• 下半年矿山产量将显著增加，供应宽松。
• 钢企压减任务重，需求减少，对矿价形成下行压力。
• 政策执行力度若不及预期，可能影响市场走势。

风险提示

• 政策执行风险：钢企限产压减政策若未达到预期效果，可能削弱对矿价的压制作用。
• 供应异常风险：若矿山发货量出现异常波动，可能打破市场预期，引发价格波动。

操作建议

• 短期操作：关注1000元/吨的支撑位，若跌破则考虑止损。
• 中期策略：在供应增加和压减政策双重影响下，预计矿价将震荡走弱，建议逢高减仓或观望。
• 风险控制：需密切关注政策执行进展及矿山发货数据，及时调整仓位。

免责声明

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研究员信息

• 研究员：韩静
• 联系电话：010-56711831
• 从业资格：F0272020
• 投资咨询：Z0011863