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报告摘要
联讯证券每周金股 09.15 总结
核心内容概览
本周联讯证券发布投资策略与行业分析报告，围绕宏观经济、人民币汇率、FOF基金等市场热点，结合各行业表现，推出了一揽子金股推荐。报告指出当前市场处于短期调整阶段，但长期来看，经济结构转型和资金面充裕为市场提供了支撑。
主要观点
1. 宏观经济：增速放缓，结构转型是亮点
- 8月经济数据：规模以上工业增加值同比增长6.0%，固定资产投资完成额同比7.8%，社会消费品零售总额同比10.1%，经济增速放缓。
- 经济结构：高端制造业持续高增长，汽车、铁路船舶、电气机械、计算机通信制造业增速上升。
- 影响因素：环保限产、房地产销售放缓压制消费端，但经济韧性仍强，处于“L”型增长的横向部分。
2. 人民币汇率：快速升值受遏制
- 政策调整：央行将外汇风险准备金从20%下调至0，遏制人民币升值。
- 美元动向：美国8月CPI同比增长1.9%，加息预期受飓风影响有所压制，下周美联储议息会议或启动缩表，美元前景逐步明朗。
3. FOF基金即将登场
- 首批6只FOF基金：华夏聚惠稳健目标风险、建信福泽安泰、泰达宏利全能优选、嘉实领航资产配置、南方全天候策略、海富通聚优精选。
- 意义：FOF基金将填补中国资产配置的不完整性，提供中等收益风险组合，帮助普通投资者分散风险，提升资产配置效率。
行业聚焦
（一）传媒行业
- 趋势：板块筑底，β机会尚未到来，关注α机会。
- 推荐标的：中文传媒（600373）、三七互娱（002555）
（二）汽车行业
- 政策支持：工信部研究燃油车退出时间表，新能源汽车渗透率提升。
- 推荐标的：天赐材料（002709）、江淮汽车（600418）、拓普集团（601689）
（三）医药生物行业
- 投资逻辑：坚持龙头白马投资思路，关注内在价值。
- 推荐标的：安图生物（603658）、丽珠集团（000513）
（四）食品饮料行业
- 趋势：白酒政策影响消除，乳制品行业复苏。
- 推荐标的：五粮液（000858）、今世缘（603369）、伊利股份（600887）
（五）计算机行业
- 趋势：中报行情延续，科技金融与人工智能为热点。
- 推荐标的：赢时胜（300377）、思创医惠（300078）、恒生电子（600570）
（六）建筑行业
- 趋势：PPP项目具备业绩确定性，装饰行业复苏健康。
- 推荐标的：蒙草生态（300355）、美尚生态（300495）、东易日盛（002713）
（七）建材行业
- 趋势：水泥价格上涨，市场支撑明显。
- 推荐标的：海螺水泥（600585）、中国巨石（600176）、祁连山（600720）
（八）机械、军工行业
- 趋势：关注估值匹配的细分龙头，军工板块受地缘政治影响，事件驱动明显。
- 推荐标的：康尼机电（603111）、亿利达（002686）、华工科技（000988）、中航光电（002179）、航天电子（600879）
（九）交通运输行业
- 趋势：业绩高增长，混改推动铁路改革。
- 推荐标的：铁龙物流（600125）
（十）电子行业
- 趋势：全面屏手机成为行业趋势，推动面板及配件厂商发展。
- 推荐标的：深天马A（000050）
（十一）农林牧渔行业
- 趋势：禽产业景气度回升，疫苗行业受益。
- 推荐标的：益生股份（002458）、普莱柯（603566）、天马科技（603668）
（十二）石化行业
- 趋势：原油产量增长，公司业绩有望提升。
- 推荐标的：新潮能源（600777）
（十三）商贸零售行业
- 趋势：生鲜电商竞争激烈，新零售成为风口。
- 推荐标的：永辉超市（601933）、苏宁云商（002024）、中百集团（000759）
每周金股推荐
| 证券代码 | 证券名称 | 申万行业 | 2017年半年报营业收入（亿元） | 2017年半年报归母净利润（亿元） |
|---|---|---|---|---|
| 002709 | 天赐材料 | 化工 | 9.35 | 1.77 |
| 600887 | 伊利股份 | 食品饮料 | 334.94 | 33.64 |
| 300355 | 蒙草生态 | 建筑装饰 | 26.92 | 3.97 |
| 002179 | 中航光电 | 电子 | 30.33 | 4.42 |
| 603111 | 康尼机电 | 机械设备 | 10.00 | 1.15 |
关键信息
- 短期市场：小幅调整，适当防御。
- 长期前景：经济结构转型、资金面充裕、FOF基金及养老金入场将为市场注入流动性。
- 风险提示：股市有风险，投资需谨慎。
投资建议
- 行业配置：重点关注高端制造、新能源汽车、医药、食品饮料、建筑装饰、电子、农林牧渔、石化、商贸零售等行业。
- 策略方向：关注估值合理、业绩增长确定性强、具备技术升级潜力的个股。
- 资金面：FOF基金、养老金、外资持续入场，资金面较为充裕。
联讯证券简介
- 分析师：陈勇，中央财经大学硕士，有多年市场研究经验，现任联讯证券研究院总经理助理、策略分析师。
- 研究团队：包含研究助理许晓雷，联系方式见文档。
- 免责声明：报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需谨慎决策。
联系方式
- 地址：北京市朝阳区红军营南路绿色家园媒体村天畅园6号楼二层
- 电话：010-64408702（陈勇）
- 邮箱：chenyong@lxsec.com
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