2019年2月中国企业并购市场数据报告_21页_1mb

2019年2月中企并购市场数据报告总结

核心内容

2019年2月，中国企业并购市场整体表现低迷，交易数量和规模均出现大幅下降。市场投资意愿不足，私募基金亦处于观望状态。与此同时，部分行业和地域的并购活动仍较为活跃，如房地产、能源及矿业等领域，并购案例集中于北京和香港地区。

主要观点

并购市场活跃度下降

• 宣布交易：2019年2月披露预案189笔并购交易，环比下降56.65%，同比下降57.91%。
• 完成交易：2月完成并购案例147笔，环比下降46.93%，同比下降25.76%。
• 交易金额：宣布交易总金额约338.93亿美元，环比下降36.69%，同比下降13.35%；完成交易总金额约128.36亿美元，环比下降43.61%，同比下降61.90%。

地域分布

• 北京：并购完成案例数量位居全国第一。
• 香港：并购规模最大，主要集中在房地产行业。
• 其他地区：如上海、深圳等地也有一定并购活动，但规模相对较小。

行业分布

• 房地产：完成并购案例数量最多，交易金额也较高。
• 能源及矿业：多起并购案例涉及中国铝业及其子公司。
• 制造业：如卓郎智能机械等企业完成并购交易。
• IT及信息化：如麦捷科技、乾照光电等企业也有并购案例。
• 消费升级：如北京翠宫饭店被京东尚科收购。

重大并购案例

• 中粮地产收购大悦城地产：交易金额144.47亿元，为2月最大并购案例。
• 绿地控股收购中民外滩：交易金额17.86亿美元，股权比例为50%。
• 中国铝业收购包头铝业、中州铝业、中铝山东、中铝矿业：涉及多笔交易，股权比例从25.67%到81.14%不等。
• 跨境并购：2月完成约6笔跨境并购，其中出境并购5笔，入境并购1笔，总金额约9.42亿美元。最大交易为蚂蚁金服收购英国WorldFirst，金额约7亿美元。

关键信息

私募基金参与情况

• 拟参与并购交易：2月共计12笔，其中7笔披露金额，总金额约2.44亿美元。
• 完成并购交易：6支私募基金参与，共计投资46.27亿元，投资标的涵盖制造业、IT及信息化、综合和医疗健康等领域。
• 退出案例：5支私募基金通过2家标的企业实现退出，回笼金额约24.64亿元。其中，深圳市招平中铝投资中心（有限合伙）退出中铝矿业，实际回笼金额10.23亿元；宁波华旗同德投资管理合伙企业（有限合伙）退出深天地，实际回笼金额9.5亿元。

政策热点

• 科创板制度规则发布：明确科创公司的治理、信息披露、股份减持、资产重组、股权激励和退市制度。
• 政策影响：强调对行业和技术的要求，推动并购与主营业务的协同效应，提升市场透明度和规范性。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据。
• 定义：中企并购市场指中国企业作为买方、卖方或投资标的的交易。
• 未包含交易：传闻交易、无形资产转让、基金份额转让、新建公司投资、企业内部并购重组等。
• 汇率换算：交易金额以发生日的即期汇率折算，以剔除汇率波动影响。

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