20230628-财通证券-策略点评_中亚峰会成果丰硕_基建_出海_再上台阶_5页_655kb

核心观点：
首届中亚峰会达成多项成果，推动中国与中亚国家在经贸、基建及互联互通领域的深度合作。峰会提出提升基础设施建设、促进中欧班列发展、支持跨里海运输走廊建设等，为建筑和物流相关上市公司带来海外订单机会，叠加第三届“一带一路”高峰论坛预期，可关注已有中亚布局的标的。

主要机遇：

1. 基础设施建设： 公路、铁路、港口及数字物流平台升级，中吉乌铁路、口岸现代化改造、海外仓建设需求增长。
2. 区域贸易增长： 中亚与东亚贸易扩大推动航运需求，中欧班列集结中心和综合服务平台建设受益。

建议关注标的：
筛选出13家PB历史分位数＜20%且于中亚有业务布局的上市公司：

• SH600362（塔吉克斯坦矿业）
• SH600487（乌兹别克斯坦能源项目）
• SH600256（哈萨克LNG项目）
• SH601880（首条东亚-中亚商品车陆海通道）
• SH600755（乌兹别克斯坦贸易）
• SH603329（哈萨克斯坦跨境供应链）
• SH601117（哈萨克斯坦IPCI项目）
• SH002307（塔吉道路修复项目）
• SH000777（乌兹别克斯坦设备订单）
• SH600170（乌兹别克及哈萨克基建）
• SZ600585（乌兹别克熟料生产线）
• SH600075（乌兹别克斯坦棉花技术研究）
• SH601766（土库曼轨道装备）

风险提示：
地缘政治风险、项目执行延迟及宏观经济超预期下行。