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沪锌期货早报-2022年5月31日 总结

核心内容概述

本报告总结了2022年5月30日沪锌期货市场及相关现货市场的行情、库存、价格走势、技术指标与交易数据，为投资者提供短期市场分析与操作建议。

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一、沪锌期货市场分析

1. 基本面分析

• 欧洲市场：欧洲处于能源需求淡季，天然气价格波动不大，炼厂利润得到修复，开工率可能上行，外盘供给紧张局面将有所缓解。
• 趋势：基本面偏空，但近期供需变化可能带来一定支撑。

2. 基差分析

• 现货价格为26260元/吨，基差为+200元/吨，显示现货相对期货价格偏强，趋势偏多。

3. 库存变化

• LME库存：5月30日LME锌库存减少1150吨至84700吨，表明外盘供应有所缓解。
• 上期所库存：5月30日上期所锌库存仓单增加3287吨至110613吨，显示国内供应增加，对价格形成一定压力。
• 整体库存：库存变化中性，但上期所仓单的增加可能影响短期走势。

4. 盘面走势

• 昨日沪锌震荡反弹，收于20日均线之上，20日均线向下，技术面显示多头力量增强。
• 均线支撑逐渐增强，KDJ指标上升，趋势指标下降，多空力量开始胶着。

5. 主力持仓

• 主力净多头，多单减少，空单增加，显示市场多空博弈加剧，但多头仍占主导。

6. 操作建议

• ZN2207合约：建议在26000元/吨附近尝试做多，止损位设为25500元/吨。

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二、现货市场行情

1. 锌锭价格

• 上海：价格为26260元/吨，上涨410元/吨。
• 其他地区：全国主要城市锌锭价格普遍上涨，多数地区涨幅为+295元/吨或+410元/吨。

2. 锌精矿价格

• 全国主要城市：锌精矿价格普遍上涨240元/吨，其中郴州、昆明、河池等地区锌精矿价格为20580元/吨。
• TC加工费：锌精矿TC加工费在南方地区为3450元/金属吨，北方地区为3650元/金属吨，进口为240美元/干吨。

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三、库存统计

1. 全国主要市场锌锭社会库存

• 5月30日：合计库存为23.48万吨，较上周四增加0.20万吨，较上周一增加0.72万吨。
• 地区库存变化：上海、广东、江苏等地库存有所波动，但总体库存水平仍处于中性区间。

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四、期货交易所锌仓单报告

• 上海地区：仓单总计27437吨，较上日减少201吨。
• 广东地区：仓单总计50654吨，较上日增加1367吨。
• 江苏、浙江、天津地区：仓单变化较小，主要为小幅增减。

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五、产量数据

• 2022年4月：中国精炼锌月平均产量为54.17万吨，产能为650万吨，产能利用率约为81.80%。
• 产量环比：4月产量较3月减少0.62万吨，较计划值减少2.9万吨。

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六、交易数据

1. 沪锌ZN2207合约

• 成交量：170924手，较上日增加。
• 持仓变化：多空持仓均有所增加，空头增仓较多，市场交投活跃。

2. 成交及持仓排名

• 成交量前五：中信期货、华泰期货、东证期货、国富期货、海通期货。
• 持买单前五：中信期货、中粮期货、华泰期货、东证期货、永安期货。
• 持卖单前五：中信期货、华泰期货、永安期货、银河期货、国泰君安。

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七、短期市场观点

• 价格走势：沪锌短期震荡盘整，多头缓慢入场，空头积极打压。
• 技术指标：KDJ指标上升，趋势指标下降，显示市场多空力量胶着。
• 操作建议：ZN2207合约建议在26000元/吨附近尝试做多，止损位设为25500元/吨。

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八、总结

• 基本面：欧洲能源需求淡季缓解供给压力，但国内库存增加承压。
• 技术面：沪锌震荡反弹，多空力量胶着，短期或震荡盘整。
• 操作建议：ZN2207合约可考虑在26000元/吨附近布局多单，止损25500元/吨。
• 市场动态：锌价整体上涨，加工费稳定，库存变化中性，市场交投活跃。

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