20180715-广发证券-广发海外TMT周报_半导体-SEMI预计2018年全球半导体设备市场销售额将达627亿美元_8页_912kb

报告摘要

本报告聚焦于全球半导体行业的市场动态与行业数据，重点分析了2018年全球半导体设备市场的发展趋势，以及港股、A股和台股电子类市场及半导体个股的近期表现。

全球半导体设备市场增长预期强劲：SEMI预计2018年全球半导体设备市场销售额将增长10.8%，达到627亿美元，超过2017年的566亿美元历史纪录。2019年预计继续增长7.7%，达676亿美元。
中国大陆市场表现突出：2018年中国大陆设备销售额预计增长46.6%，达到173亿美元，预计将成为全球最大的半导体设备市场，韩国和中国台湾将分别位列第二和第三。
市场表现分化：港股、A股和台股电子类市场指数呈现“两涨一跌”的格局，其中沪深A股电子（申万）指数上涨7.43%，台股资讯科技指数上涨3.05%，而港股恒生资讯科技业指数微跌0.05%。
个股涨跌幅差异显著：港股半导体企业中，中芯国际（0981.HK）上涨5.26%，华虹半导体（1347.HK）上涨7.41%，而中电华大科技（0085.HK）下跌7.92%。台股方面，稳懋（3105.TWO）涨幅最大，达19.01%，联电（2303.TW）则下跌1.14%。
估值水平差异：港股市场中，中芯国际（0981.HK）市盈率最高，为44.8X，中电华大科技（0085.HK）最低，为8.6X。台股市场中，台胜科（3532.TW）市盈率最高，为36.4X，南亚科（2408.TW）最低，为6.1X。

港股：
- 设备厂商：ASM Pacific（0522.HK）+0.56%
- 芯片设计：上海复旦（1385.HK）+0.25%，中电华大科技（0085.HK）-7.92%
- 晶圆代工：华虹半导体（1347.HK）+7.41%，中芯国际（0981.HK）+5.26%，先进半导体（3355.HK）+0.00%
台股：
- 稳懋（3105.TWO）+19.01%
- 南亚科（2408.TW）+11.98%
- 台胜科（3532.TW）+6.25%
- 日月光投控（3711.TW）+4.80%
- 环球晶圆（6488.TWO）+3.75%
- 台积电（2330.TW）+3.46%
- 联发科（2454.TW）+0.00%
- 联电（2303.TW）-1.14%

全球半导体设备市场：2018年预计达627亿美元，2019年预计达676亿美元。
中国大陆市场：2018年设备销售额预计达173亿美元，成为全球第一大市场。
企业业绩：
- 环球晶圆：2018年6月营收50.06亿新台币，环比增长4.7%，同比增长21.3%
- 联发科：2018年6月营收210.60亿新台币，环比增长3.2%，同比下降3.8%
- 台积电：2018年6月营收704.38亿新台币，环比下降13.0%，同比下降16.3%

三星发布第五代V-NAND闪存芯片：
- 三星开始大规模生产第五代V-NAND闪存芯片，采用ToggleDDR4.0接口。
- 传输速度提升40%，写入延迟减少30%，读取信号时间降至50微秒。
- 电压从1.8V降至1.2V，更加节能，生产效率提升30%以上。
百度与亚德诺半导体合作自动驾驶项目：
- 两家公司合作开发用于百度“阿波罗”项目的传感和导航解决方案。
- 合作领域包括雷达、激光雷达、惯性测量装置（IMU）、A2B/C2B总线和数字信号处理（DSP）产品。

行业投资评级：
- 买入：预期股价强于大盘10%以上
- 持有：预期股价变动介于-10%～+10%
- 卖出：预期股价弱于大盘10%以上
公司投资评级：
- 买入：预期股价强于大盘15%以上
- 谨慎增持：预期股价强于大盘5%～15%
- 持有：预期股价变动介于-5%～+5%
- 卖出：预期股价弱于大盘5%以上