通信设备行业深度研究：旭日东升，智能驾驶浪潮催生国内无线通信模组厂商新机遇_63页_7mb

通信设备行业研究报告总结

核心内容

本报告分析了车载无线通信模组在智能驾驶和车联网浪潮下的发展机遇，指出未来5年该市场将快速增长，并预测2025年市场规模有望达到236.42亿元。同时，报告指出中国厂商正逐步取代国外传统厂商，成为全球市场的重要力量。

主要观点

• 市场增长：随着智能驾驶和车联网的快速发展，车载通信模组需求将加速释放，预计2020-2025年复合增速达24.5%。
• 技术驱动：2G/3G网络退网，推动4G和5G模组需求增长，5G的低时延和高带宽将为自动驾驶等新应用提供技术保障。
• 政策支持：国家出台多项政策推动车联网发展，明确智能汽车的发展方向，如《智能汽车创新发展战略》和《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》。
• V2X发展：C-V2X技术正在推进，预计2025年新车搭载率将达50%，5G-V2X将成为未来趋势。
• OTA升级：随着汽车智能化，OTA升级成为标配，带动车载通信模组需求增长，尤其是T-Box装置率提升。

关键信息

• 市场规模预测：2022年全球联网汽车保有量预计达3.5亿辆，车联网渗透率约24%。
• 模组类型：包括蜂窝类（4G、5G等）和非蜂窝类（WiFi、蓝牙等）。
• T-Box功能：提供远程通讯、GPS定位、OTA升级、V2X等功能。
• 产业链结构：上游为通信芯片，中游为模组，下游为Tier1/Tier2厂商和OEM车厂。
• 竞争格局：呈现“东升西落”趋势，中国厂商如移远通信、广和通等快速崛起，而国外厂商如Telit、U-Blox等市场份额下降。

投资建议

• 重点推荐：广和通（收购Sierra Wireless车载模组资产）、移远通信（物联网模组全球龙头）、鸿泉物联（商用车智能网联龙头）、美格智能（物联网中军）。
• 建议关注：移为通信、高新兴、有方科技、日海智能等。

风险提示

• 智能网联车销量及汽车保有量不及预期。
• 行业竞争激烈，价格下降风险。
• 上游芯片、原材料涨价影响盈利能力。
• 订单执行进度低于预期。

图表与数据

• 车联网发展阶段：分为四个阶段，当前进入第三阶段。
• 通信模组价格：不同网络制式模组价格差异显著，5G模组价格最高。
• 车载模组市场空间预测：2020年约79亿元，2025年有望达到236亿元。
• C-V2X推进时间表：2025年新车搭载率提升至50%，长远发展5G-V2X。
• 汽车电子成本占比：预计2030年汽车电子成本占比将达50%。

重点标的推荐

作者信息

• 唐海清
• 王奕红
• 姜佳汛
• 林竑皓

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