20170418-长城证券-A股基金仓位_资金监测及情绪变动周观察_清明节后资金入市_39页_1mb

清明节后资金入市分析总结

核心内容概览

本报告为长城证券金融研究所策略组发布的《清明节后资金入市》周度观察报告，分析了2017年4月10日至4月14日期间A股市场基金仓位、资金变动及市场情绪的变化情况。

主要观点

• 基金仓位略有下降：股票型基金仓位从85.73%降至84.70%，混合型基金仓位从63.49%降至63.18%，整体仓位变动不大。
• 资金入市趋势明显：清明节后，散户银证转账净流入金额显著上升，证券市场交易结算资金余额环比增加20.92%。
• 杠杆资金小幅增长：沪市和深市融资余额分别环比增加1.78%和1.20%，但增幅有限。
• 海外资金变动不一：北上资金利用率略有下降，南下资金利用率也出现下降趋势。
• 市场情绪基本稳定：上证和创业板综成交金额、换手率、大宗交易折价率基本保持不变，但卖方推荐指数下降，显示买方情绪略显疲软。

关键信息

基金仓位变动

• 股票型基金：仓位从85.73%降至84.70%，略有下降。
• 混合型基金：仓位从63.49%降至63.18%，变化不大。
• 部分公募基金公司：重点统计的十家基金公司仓位增减基本持平。

资金变动

• 散户资金：
  • 银证转账净流入：4月5日至4月7日为826亿元，环比增加917亿元。
  • 证券市场交易结算资金余额：13944亿元，环比上升20.92%。
• 杠杆资金：
  • 沪市融资余额：5471.58亿元，环比+1.78%。
  • 深市融资余额：3885.24亿元，环比+1.20%。
• 海外资金：
  • 北上资金：沪股通日均利用率-2.27%，深股通日均利用率+2.60%。
  • 南下资金：沪市港股通日均利用率-5.15%，深市港股通日均利用率-2.90%。

市场情绪变动

• 成交金额：
  • 上证综指日均成交额2729.87亿元，环比+2.08%。
  • 创业板综日均成交额758.11亿元，环比-1.17%。
• 换手率：
  • 上证综指日均换手率0.81%，环比-1.05%。
  • 创业板综日均换手率2.13%，环比+8.09%。
• 大宗交易折价率：日均3.59%，环比+0.07%。
• 卖方推荐指数：日均146.32，环比-55.75，显示卖方情绪有所降温。

板块资金变动

• 资金净流入前三位行业：
  • 纺织服装：-8.67亿元，跌幅-3.01%。
  • 煤炭：-12.85亿元，跌幅-1.13%。
  • 综合：-15.96亿元，涨幅+0.04%。
• 资金净流出后三位行业：
  • 机械：-176.03亿元，跌幅-3.38%。
  • 基础化工：-131.55亿元，跌幅-3.33%。
  • 建筑：-119.21亿元，跌幅-2.74%。

资金与情绪关联

• 散户资金净流入与市场情绪变化存在一定关联，但整体市场情绪未出现明显波动。
• 融资余额小幅增长，显示市场杠杆资金仍维持中性态度。
• 海外资金变动呈现分化趋势，北上资金利用率略有下降，南下资金利用率也呈下降趋势。
• 卖方推荐指数下降，可能预示市场对后市的预期有所调整。

总结

清明节后，A股市场资金出现一定流入，尤其体现在散户银证转账净流入和证券市场交易结算资金余额的显著增长。基金仓位略有下降，但整体变化不大。市场情绪保持稳定，成交金额和换手率基本不变，但卖方推荐指数下降，反映市场情绪略显谨慎。板块资金流动呈现分化，部分行业资金净流入，而机械、基础化工和建筑等行业资金净流出较多，显示市场资金偏好有所变化。整体来看，清明节后市场资金入市趋势明显，但市场情绪仍保持中性。