20171116-东方财富证券-资金监测周报_场内资金继续向好_国债利率持续上升_16页_1mb

资金监测周报总结

核心内容概述

2017年11月16日发布的资金监测周报，分析了市场宏观流动性及场内资金流动情况，重点围绕央行操作、市场利率变化、各类资金动向、行业与概念板块资金流向、个股资金流动等方面展开。整体来看，市场资金面有所收紧，但场内资金仍保持活跃，机构类资金持续入场，推动市场情绪回暖。

主要观点与关键信息

1. 宏观流动性观察

• 央行操作：上周央行单周净回笼2965亿元，结束了此前的连续净投放。操作期限包括7天、14天和63天，暂停28天操作。
• 市场利率：SHIBOR利率多数上升，10期国债利率达到3.90%，市场无风险利率持续上行。
• 流动性总况：市场短期和长期利率均有所回升，无风险利率居高不下。产业资金面仍有一定压力，但机构、杠杆、海外资金持续流入，对市场形成支撑。

2. 场内资金情况监测

2.1 场内资金流向

• 产业资金：重要股东继续净减持，大股东解禁额度大幅上升，定增配股额度回落，可转债融资额略增，IPO核发额下降但申购额上升。
• 杠杆资金：融资余额大幅回升至10180亿元，净流入227.73亿元，创近期新高。
• 海外资金：南下资金净流入160.62亿元，北上资金净流入70.92亿元，南下仍好于北上。
• 机构资金：机构投资者份额大幅增加，股票型和混合型基金总份额增加135亿份，债券基金增加24.95亿份。
• 个人资金：新增投资者开户数连续六周低于30万户，但已连续三周回升，自然人开户数占主导。

2.2 板块资金动向

• 行业板块：家电、钢铁、休闲生活及专业服务、电气设备等板块主力资金净流入，有色金属、电子设备、医药生物、建筑、交运设备、公用事业、房地产、基础化工、机械设备、交通运输等板块主力资金净流出。
• 概念板块：太阳能、国企改革、智能电网、智能家居、稀土永磁、触摸屏、5G概念、券商概念、苹果概念、粤港自贸等概念板块主力资金净流入，融资融券、深股通、MSCI中国、沪深300、证金持股、深圳100R、沪股通、预盈预增、基金重仓等概念板块主力资金净流出。

2.3 个股资金动向

• 净流入个股：格力电器、中国联通、风语筑、民生银行、名雕股份、风华高科、中信证券、东方财富、平安银行、烽火通信、三一重工、国电南瑞、天通股份、特变电工、新钢股份、新华保险、京华激光、中国太保、蓝思科技、欧菲光等，主要集中在次新股、电子信息、通信、智能电网、保险等板块。
• 净流出个股：京东方A、蒙草生态、赣锋锂业、中国建筑、兴业银行、万科A、科大讯飞、华友钴业、方大炭素、天业股份、中兴通讯、工商银行、光威复材、苏宁云商、电广传媒、梦舟股份、分众传媒、清新环境、万华化学、中国重工等，主要集中在资源、锂电、电子、传媒、环保等板块。

3. 一周市场资金总况

• 央行操作转向净回笼，市场利率上升，中长期国债利率创阶段新高。
• 产业资金解禁额度大幅上升，IPO核发和申购额度下降，市场资金面压力主要体现在解禁、减持和直接融资方面。
• 公募、海外、杠杆资金持续入场，成为市场的重要支撑。

风险提示

• 货币收紧及利率抬升风险：央行净回笼导致市场资金利率上升，可能对市场流动性造成压力。
• 场内资金流出风险：重要股东减持、解禁压力、IPO和直接融资等均可能引发资金流出。
• 汇率波动风险：海外资金流入可能受到汇率波动影响，需警惕相关风险。

投资建议评级标准

• 股票评级：根据相对市场表现，分为买入、增持、中性、减持、卖出。
• 行业评级：分为强于大市、中性、弱于大市。

免责声明

本报告由东方财富证券研究所发布，仅供客户参考使用，不构成投资建议。报告内容可能因市场变化而调整，投资者需自行承担风险。

附：分析师信息

• 证券分析师：闵立政
• 证书编号：S1160516020001
• 联系人：高思雅
• 电话：021-23586487